رأس المال الاستثماري للشركات الناشئة: إطلاق العنان للنمو من خلال دعم المنصة

في عام 2025، يتجاوز دعم رأس المال الاستثماري مجرد الدعم المالي. 

وفقًا لأبحاث سي بي إنسايتس ^[1]، تشمل الأسباب الرئيسية لفشل بدء التشغيل ما يليأ-حاجة السوق, التنافسية الشديدةن، و نماذج الأعمال المعيبة (56%). من خلال التوجيه المناسب في هذه المجالات، تتمتع الشركات الناشئة بفرصة أكبر في تحقيق التوافق بين المنتج والسوق والتحول إلى شركات مربحة.

Modern VCs compete by adding value through mentorship, industry connections, and operational expertise, aiming to improve the startup’s success rates and have a profitable exit strategy. Key areas of VC support include providing additional capital in later rounds, recruiting top talent, offering strategic guidance, and facilitating sales through customer and partner introductions. 

والنتيجة الرئيسية التي يمكن استخلاصها هي أن الإرشاد المتمرس والتوجيه الاستراتيجي، الذي غالباً ما يقدمه أصحاب رأس المال المغامر، يمكن أن يساعد الشركات الناشئة على تجاوز العثرات الشائعة وزيادة فرص نجاحها.

سنتناول في هذه المقالة بالتفصيل كيف يمكن لرأس المال الاستثماري للشركات الناشئة أن يقود النمو إلى ما هو أبعد من التمويل، بالإضافة إلى قائمة بأفضل منصات رأس المال الاستثماري التي يمكن الدخول في شراكة معها.

ما هو دعم المنصة في رأس المال المخاطر؟

يشير دعم المنصة في رأس المال الاستثماري إلى المجموعة الشاملة من الموارد والخدمات والخبرات التي تقدمها شركات رأس المال المخاطر لشركات محافظها الاستثمارية بما يتجاوز مجرد الاستثمار المالي. 

فرق المنصة داخل رأس المال الاستثماري للشركات الناشئة هي مجموعات مخصصة تعمل جنباً إلى جنب مع المتخصصين في الاستثمار لدعم شركات المحافظ الاستثمارية. وهدفهم هو تسريع النمو وتخفيف المخاطر وزيادة معدل نجاح الاستثمارات بشكل عام.

اعرف المزيد عن مسرعات الشركات الناشئة الأوروبية في هذا الدليل

فيما يلي المكونات الأساسية:

1. اكتساب المواهب وتطويرها

يتواصل أصحاب رأس المال المخاطر مع شبكاتهم الواسعة لمساعدة الشركات الناشئة على بناء فرق عمل قوية. على سبيل المثال، لدى شركة أندريسن هورويتز (a16z) فريق متخصص في المواهب يساعد شركات المحافظ الاستثمارية في توظيف المديرين التنفيذيين والمهندسين الرئيسيين. 

فهم يحتفظون بقاعدة بيانات للمرشحين المحتملين وينظمون فعاليات التوظيف. بل إن بعض شركات رأس المال المخاطر، مثل شركة فيرست راوند كابيتال First Round Capital، تنشئ برامج لتطوير القيادة لرعاية المواهب داخل شركات محافظها الاستثمارية.

2. تطوير الأعمال

VC platform teams facilitate connections between startups and potential customers, partners, or acquirers. Sequoia Capital, for instance, hosts annual “Base Camp” events where portfolio companies can meet and potentially collaborate with Fortune 500 executives. 

Another example is GV (formerly Google Ventures), which leverages its connection to Google to provide portfolio companies with access to Google’s vast resources and potential partnerships.

3. التوجيه الاستراتيجي والتشغيلي

غالباً ما تضم فرق المنصة خبراء في مجالات تشغيلية مختلفة يمكنهم تقديم المشورة المستهدفة. على سبيل المثال:

• تقدم شركات مثل Greylock Partners ورش عمل تسويقية وتوفر إمكانية الوصول إلى خبراء تسويق النمو الذين يمكنهم المساعدة في استراتيجيات اكتساب المستخدمين.
• العديد من شركات رأس المال المخاطر، مثل يونيون سكوير فنتشرز، لديها مستشار قانوني داخلي للمساعدة في القضايا القانونية الشائعة للشركات الناشئة، مثل حماية الملكية الفكرية وعقود العمل.
• وتوفر شركات مثل Bessemer Venture Partners كتيبات تشغيلية وبيانات معيارية لمساعدة الشركات الناشئة على تحسين عملياتها أثناء توسعها.

مهتم بمعرفة ما هي أفضل المدن لزيادة رأس المال فيها? اقرأ مقالنا. 

خلق القيمة من خلال دعم المنصة

كانت بعض الشركات المشهورة اليوم شركات ناشئة صاعدة ذات يوم (Airbnb، Slack، Doordash، وغيرها). وبمساعدة التمويل ودعم منصات رأس المال المخاطر، تمكنت هذه الشركات الناشئة من تحقيق الأرباح وتوسيع نطاق أعمالها بشكل أسرع.

Let’s go through some real life examples to see how VC platforms create value for rising start ups:

1. Nest – Hardware Support from Google VC

قبل أن تستحوذ Google على شركة Nest بالكامل، كانت Google أحد المستثمرين الرئيسيين في الشركة من خلال Google Ventures. وقد استثمرت Google VC في شركة Nest منذ ما يقرب من عقد من الزمان، وحصلت الشركة الناشئة على تمويل إجمالي قدره $80 مليون دولار من مستثمرين مختلفين، بما في ذلك GV وKleiner Perkins.

As an investor, Google offered Nest access to its vast ecosystem and technical expertise. This partnership allowed Nest to tap into Google’s knowledge of cloud services and machine learning, which were crucial for developing smart home devices. 

Google’s engineers likely guided scaling server infrastructure to handle the growing number of connected devices.

Google’s investment also opened doors for potential integration with Android, giving Nest early insights into mobile platform development. This was vital for creating user-friendly mobile apps to control Nest devices, a key factor in the smart home market.

Furthermore, Google’s global reach provided Nest with valuable market insights for international expansion. As an investor, Google could share data on consumer behavior and preferences in various markets, helping Nest tailor its products for different regions.

Lastly, the relationship with Google as an investor potentially facilitated early discussions about integrating Nest products with Google’s emerging voice assistant technology, laying the groundwork for future compatibility.

إليك ما قاله مرشد الشركات الناشئة من Google عن التجربة:

"As a Google for Startups mentor, I’ve learned that connecting the dots between founders solving real-world problems and Googlers who can support them with knowledge, tools, and resources is invaluable. This kind of mentorship isn’t about making up for something lacking—it’s about helping startups grow in ways they didn’t even realize were possible.” says the Strategic Partner Manager at Google ^[2]

2. DoorDash – Networking & Support

When Nozad and Hershenson, a newly formed venture capital team, set their sights on investing in DoorDash’s competitive seed round, they knew they needed to bring more to the table than just money. Their approach showcased how VCs can leverage their unique strengths to support startups in ways that extend far beyond financial backing.

Recognizing DoorDash’s need for design expertise, Nozad and Hershenson quickly tapped into their network, connecting the startup with a talented designer from Google. This swift action demonstrated their ability to identify and fill critical gaps in a young company’s capabilities.

Nozad’s extensive network proved to be a goldmine for DoorDash. He had cultivated relationships with successful founders like Drew Houston and Arash Ferdowsi of Dropbox and had previously connected them to Sequoia Capital. 

By offering to open these doors for DoorDash, Nozad provided access to invaluable mentorship and potential partnership opportunities that could accelerate the company’s growth.

وفي الوقت نفسه، جلبت هيرشنسون خبرتها التشغيلية إلى الطاولة. فمع وجود ثلاث شركات تحت حزامها وإصبعها على نبض الابتكار من خلال تفاعلها مع طلاب الدراسات العليا في جامعة ستانفورد، قدمت ل DoorDash ثروة من المعرفة العملية. 

يمكن لخبرتها أن تساعد الشركة الناشئة الفتية في التغلب على تحديات التوسع، وتجنب المزالق الشائعة، واتخاذ قرارات استراتيجية مستنيرة.

هذا المزيج من الوصول إلى الشبكة والتوجيه التشغيلي العملي ميّز نوزاد وهيرشنسون عن غيرهما في مجال مزدحم بالمستثمرين المحتملين.

وانتهى بهم الأمر باستثمار $250,000 في الجولة التأسيسية لشركة DoorDash ^[3]

3. Airbnb – Customer Acquisition

Andreessen Horowitz’s support for Airbnb, led by Jeff Jordan, went far beyond financial investment. Jordan’s experience with online marketplaces like eBay and OpenTable made him an ideal mentor for Airbnb’s founders.

Jordan’s most significant contribution was advocating for a property damage protection policy, inspired by eBay’s buyer protection. This initiative built trust and encouraged more homeowners to join the platform, driving Airbnb’s growth.

بالإضافة إلى ذلك، قدّم الأردن إرشادات قيّمة حول

• استراتيجيات التوسع الدولي
• تحسين وظائف الموقع
• تصميم المنتجات المبتكرة في مجال تكنولوجيا السفر

While the exact impact is hard to measure, Jordan’s continued involvement with Airbnb and similar companies highlights the value of his expertise. This partnership demonstrates how VCs can provide crucial non-financial support, offering industry insights and strategic advice that can significantly influence a startup’s success.

Andreessen Horowitz’s VC ended up investing 60 million in Airbnb. ^[4]

Scaling with Platform Teams – From 0 to Success

تمر الشركات بمراحل مختلفة لخلق القيمة أثناء نموها من شركات ناشئة في مراحلها الأولى إلى شركات ناضجة، ويعتمد الدعم الذي تحتاجه الشركات الناشئة على المرحلة التي تمر بها. وفيما يلي بعض أنواع الدعم الشائعة التي تختلف من مرحلة مبكرة إلى مراحل لاحقة:

المراحل المبكرة

تقوم فرق المنصة في شركات رأس المال المخاطر بتطوير دعمها مع نمو الشركات الناشئة. يراقب المستثمرون عن كثب مراحل خلق القيمة لشركات محافظهم الاستثمارية لتقييم إمكانات النمو. في المراحل المبكرة، يركزون على الاحتياجات التأسيسية مثل توظيف الموظفين الرئيسيين، وإنشاء الأنظمة المالية، وتحسين ملاءمة المنتج للسوق. 

غالباً ما تحتاج الشركات الناشئة إلى المساعدة في بناء فريقها الأساسي. قد يحتاج رأس المال الاستثماري لفرق منصة الشركات الناشئة:

• قم بتوصيل المؤسسين برؤساء تنفيذيي التكنولوجيا ذوي الخبرة أو المهندسين الرئيسيين. على سبيل المثال، قد يتم تقديم شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا المالية إلى أحد كبار المطورين ذوي الخبرة السابقة في شركات مثل Square أو Stripe.
• ساعد في صياغة وصف وظيفي مقنع وعلامة تجارية مقنعة لصاحب العمل لجذب أفضل المواهب.
• توفير إمكانية الوصول إلى مسؤولي التوظيف المتخصصين أو الباحثين عن الكفاءات للوظائف التي يصعب شغلها.
• تقديم التوجيه بشأن حزم التعويضات التنافسية، بما في ذلك هياكل الأسهم.

تحتاج الشركات الناشئة في مراحلها الأولى إلى أسس مالية قوية. منصة رأس المال الجريء الفرق قد:

• عرّف المؤسسين على المديرين الماليين ذوي الخبرة الذين يمكنهم إعداد أنظمة مسك الدفاتر والمحاسبة المناسبة.
• توفير نماذج للنماذج والتوقعات المالية.
• تقديم إرشادات حول اختيار برنامج محاسبة مناسب (مثل QuickBooks وXero) وتطبيقه بفعالية.
• ربط الشركات الناشئة بشركاء مصرفيين متخصصين في العمل مع الشركات في مراحلها المبكرة.

يمكن أن تساعد منصات رأس المال الجريء في تحسين ملاءمة المنتج للسوق:

• تسهيل جلسات اكتشاف العملاء، وربط الشركات الناشئة بالمستخدمين أو العملاء المحتملين من شبكتهم.
• توفير أطر عمل لإجراء مقابلات فعّالة مع المستخدمين وتحليل الملاحظات.
• تقديم أدوات ومنهجيات اختبار A/B لتحسين ميزات المنتج.
• تواصل مع المؤسسين مع مرشدين نجحوا في تحقيق التوافق بين المنتج والسوق في صناعات مماثلة.

For example, a B2B SaaS startup that has just raised a seed round. The VC’s platform team might:

1. ساعد في توظيف نائب رئيس متمرس للمبيعات من خلال الاستفادة من شبكة علاقاته والمساعدة في عملية إجراء المقابلات الشخصية.
2. قم بتعريف المؤسسين بمدير مالي جزئي يقوم بإعداد تقاريرهم المالية ويساعد في إنشاء توقعات التدفق النقدي لمدة 18 شهرًا.
3. Organize a series of feedback sessions with potential enterprise customers from the VC’s portfolio, helping the startup refine its value proposition and feature set.

المراحل اللاحقة 

ومع توسع الشركات، يتحول الدعم إلى مجالات مثل تطوير القيادة، واستراتيجيات التوسع الدولي، وبناء عمليات تشغيلية قوية. أما بالنسبة لقادة السوق، فغالباً ما تعمل فرق المنصة على تيسير التواصل رفيع المستوى، وتوجيه عمليات الدمج والاستحواذ، واستراتيجيات العلاقات العامة.

أما بالنسبة للشركات الآخذة في التوسع، فقد تقدم برامج تدريب على القيادة لمساعدة المؤسسين على الانتقال إلى مناصب الرؤساء التنفيذيين، أو قد تجلب مديرين تنفيذيين ذوي خبرة كمرشدين. وقد توفر هذه الشركات كتيبات للتوسع الدولي، وتربط الشركات الناشئة بالخبراء المحليين في الأسواق المستهدفة. 

بالنسبة لتوسيع النطاق التشغيلي، قد تقدم فرق المنصة أنظمة مثل OKRs أو تساعد في تنفيذ برامج تخطيط موارد المؤسسة.

بالنسبة لقادة السوق، يصبح دعم رأس المال الاستثماري للشركات الناشئة أكثر استراتيجية. فقد تعمل فرق المنصة على تيسير التعرف على المستحوذين المحتملين أو شركاء الاندماج، أو تقديم التوجيه بشأن الاستعداد للاكتتاب العام، أو ربط الشركات ببنوك الاستثمار من الدرجة الأولى. 

They may also help with crisis management strategies or facilitate relationships with influential industry analysts and media outlets to enhance the company’s market position and public image. Effective venture capital portfolio management requires balancing high-risk, high-reward investments with more stable options.

اختيار شريك رأس المال المخاطر المناسب

فيما يلي نظرة عامة سريعة على ما يجب البحث عنه في شريك رأس المال المخاطر، وأهم مخاطر تمويل رأس المال المخاطر الشركاء:

ما الذي يجب تقييمه	إشارات حمراء يجب الانتباه لها
عمق الخبرة وأهميتها في مجال عملك	برامج الدعم العامة ذات المقاس الواحد الذي يناسب الجميع
سجل حافل من الدعم الناجح مع شركات المحفظة الأخرى	الإفراط في التركيز على مقاييس الغرور بدلاً من التركيز على القيمة الملموسة
حجم ونوعية شبكتهم	المشاركة المحدودة أو التوافر المحدود لأعضاء فريق المنصة
الموارد والبرامج المحددة المقدمة (على سبيل المثال، استقطاب المواهب، واستراتيجيات التوجه إلى السوق)	عدم وجود خبرات أو اتصالات ذات صلة بالصناعة
توافر أعضاء فريق المنصة ومستوى مشاركتهم	ردود الفعل الضعيفة من شركات المحفظة الأخرى
Customization of support to your company’s specific needs	Inability to provide specific examples of how they’ve helped other startups

الخاتمة

افعل أصحاب رأس المال الجريء يضيفون قيمة تتجاوز التمويل? 

Yes, this support often extends beyond the initial investment period, providing value throughout a company’s lifecycle and potentially even post-exit.

مع ازدياد التنافسية في مجال رأس المال المخاطر، أصبح دعم المنصة بشكل متزايد عاملاً رئيسياً للتمييز. تدرك الشركات الناشئة أن الشريك المناسب لرأس المال المخاطر للشركات الناشئة يمكن أن يقدم قيمة تتجاوز رأس المال. 

بالنسبة لشركات رأس المال المغامر، أصبحت فرق المنصات القوية ضرورية لجذب أفضل الصفقات وضمان نجاح شركات محافظهم الاستثمارية. ومع استمرار هذا الاتجاه، يمكننا أن نتوقع أن نرى المزيد من الابتكار والتوسع في عروض منصات رأس المال المخاطر، مما يجعل اختيار شريك رأس المال المخاطر أكثر أهمية من أي وقت مضى لنجاح الشركات الناشئة.

هل تحتاج إلى مساعدة في استراتيجية التسويق الخاصة بك؟ اتصل بنا اليوم!

أفضل 1,000 محترف في منصة رأس المال الجريء

نقوم كل عام بتحديث قائمتنا الخاصة بمتخصصي رأس المال المخاطر المتفرغين الذين يشكلون جزءًا من فرق عمليات المنصة أو المحفظة. نحن ندرك أن هناك الكثير من الأفراد الآخرين من ذوي الكفاءات العالية في النقابات والمسرعات والحاضنات، ولكن هذه القائمة تركز فقط على شركات رأس المال المخاطر التي لديها صندوق واحد على الأقل. 

إذا كنت ترغب في ترشيح شخص ما يقوم بعمل رائع مع الشركات الناشئة والشركات داخل شركة استثمار، يرجى مراسلتنا. 

[wpdatatable id=9]

المراجع

1. https://www.cbinsights.com/research/report/startup-failure-reasons-top/^[1]
2. https://blog.google/outreach-initiatives/entrepreneurs/how-mentoring-startups-helped-me-grow-as-a-googler/^[2]
3. https://www.forbes.com/sites/alexkonrad/2020/12/11/their-venture-fund-was-a-sign-of-a-bubble-then-they-turned-19-million-in-doordash-into-440-million/^[3]
4. https://geofinanceca.wordpress.com/2023/09/23/riding-the-wave-exploring-the-strategies-of-top-vc-firms/^[4]