Leitfaden für taktisches Seed Fundraising in einer Rezession

Wichtige Punkte

• Seed-Finanzierung ist das erste Kapital, das ein Start-up aufbringt. Beim Seed Fundraising geht es also darum, Investoren davon zu überzeugen, Geld in Ihr Start-up zu investieren, um es wachsen zu lassen.
• Es gibt zahlreiche Möglichkeiten, Geld für eine Neugründung zu beschaffen, z. B. durch Crowdfunding, Angel-Investoren, Risikokapitalfonds und die Inanspruchnahme von Vermittlern wie Maklern, die Ihnen bei der Beschaffung helfen. Jede dieser Möglichkeiten hat unterschiedliche Vor- und Nachteile, die je nach Unternehmen zu berücksichtigen sind.
• Unser Schritt-für-Schritt-Verfahren zur Beschaffung einer Seed-Runde während einer Rezession umfasst: Kontakte knüpfen vor der offiziellen Mittelbeschaffung, Storytelling nutzen, eine Investoren-Pipeline aufbauen, mit dem Seed-Fundraising beginnen und schließlich den Deal abschließen. 
• Wenn Sie Hilfe bei der Beschleunigung Ihres Unternehmens benötigen oder eine fachkundige Beratung zu Finanzierungsphasen oder zum Wachstum eines Unternehmens wünschen, buchen Sie bitte einen kostenloser Konsultationsanruf um mehr darüber zu erfahren, wie NUOPTIMA helfen kann.

NUOPTIMA’s CEO and Founder, Alexej Pikovsky, presents a perfect introduction to startup funding in the below YouTube video. Here you can gain a basic understanding of startup funding as well as learn invaluable insights, helping to fortify your knowledge of startup fundraising.

Was ist Seed-Fundraising und warum ist es wichtig?

Ein neu gegründetes Unternehmen zu leiten und ihm zu Wachstum zu verhelfen, ist mit einem hohen finanziellen Aufwand verbunden, z. B. für die Anmietung von Büroräumen, die Einstellung von Mitarbeitern und den Kauf der notwendigen Ausrüstung. Die meisten Unternehmen können dies nicht allein bewältigen und brauchen Hilfe von außen. Seed-Finanzierung, auch Startkapital genannt, ist das Anfangskapital, das ein neu gegründetes Unternehmen aufbringt und das für den Start eines Unternehmens unerlässlich ist. 

Leider wird ein großer Teil der Start-ups ohne die entsprechenden Finanzmittel nicht überleben. Außerdem übersteigen die für den Erfolg eines Start-ups erforderlichen Finanzmittel in der Regel bei weitem die Möglichkeiten der Unternehmensgründer oder ihrer Verwandten und Freunde. Deshalb gehen viele Start-ups den Weg des Fundraisings. Der Vorteil ist, dass es unzählige Investoren gibt, die einem großartigen Startup Geld zur Verfügung stellen wollen. Der Nachteil ist jedoch, dass die Mittelbeschaffung eine komplizierte und mühsame Aufgabe sein kann, insbesondere in einem schwierigen Umfeld wie einer Rezession. 

Eine Rezession kann zwar dazu führen, dass Investoren sparsamer werden und mehr Überzeugungsarbeit leisten müssen, um sich von ihrem Geld zu trennen, sie kann aber auch eine große Chance für Start-ups sein, da Investoren Investitionen in Start-ups als eine sinnvolle Möglichkeit ansehen, in unsicheren Zeiten Geld zu verdienen.

For this reason, we have created a simple step-by-step guide to help you conduct seed fundraising effectively so you can increase the chances of clinching that seed funding for your startup. Before we go through this process, let’s go through some of the basics of fundraising. 

Eine Idee allein ist nicht genug

Ein häufiger Fehler von Gründern, die sich um eine Finanzierung bemühen, ist, dass sie kaum mehr als eine Idee zu bieten haben. Es ist äußerst schwierig, auf diese Weise eine Finanzierung zu erhalten, es sei denn, man war zuvor mit einem neu gegründeten Unternehmen erfolgreich. Da die Investoren die Qual der Wahl haben, in welche Unternehmen sie investieren wollen, kann es sein, dass sie sich nicht für Sie interessieren, wenn Sie nur eine Idee haben. Deshalb ist es sinnvoll, sich die Zeit zu nehmen, einen Produktprototyp zu erstellen und ihn mit Kunden zu testen. Ein Prototyp und der Nachweis, dass er von Kunden genutzt wird, sind ein guter Weg, um Interesse zu wecken. 

Es ist auch eine gute Idee, den Investoren Kennzahlen zu präsentieren, die das Potenzial Ihres Unternehmens aufzeigen, auch bekannt als Traction. Dies ist besonders wichtig, um zu vermeiden, dass Sie VC-Waisenin denen Start-ups keine Folgefinanzierung erhalten. Hier sind einige Kennzahlen, die in der Reihenfolge ihrer Wichtigkeit von Vorteil sind:

• Profit – Es überrascht nicht, dass dies bei Start-ups in der Anfangsphase selten ist. 
• Revenue – Recurring revenue is a particularly strong metric. If it is not possible to show revenue, you could present your product’s active users and a strategy for generating revenue in the future. 
• Wenn Sie ein SaaS-Unternehmen sind, können Kennzahlen wie die Gesamtzahl der Anmeldungen, Anmeldungen auf der Warteliste und Downloads von Anwendungen nützlich sein, um sie zu präsentieren. Wenn möglich, sollten Sie jedoch eher den Umsatz oder die aktiven Nutzer ausweisen.

Ihr Wachstumsrateist jedoch der beste Weg, um zu beeindrucken. Wenn Sie zeigen können, dass Ihr Unternehmen schnell und beständig wächst, ist dies ein todsicherer Weg, um einen Investor zu interessieren. Die Verwendung eines starken VC-Plattform kann den Prozess der Mittelbeschaffung rationalisieren und Ihre Erfolgschancen erhöhen.

Das folgende Video unseres Gründers Alexej befasst sich mit dem Thema Crowdfunding. Hier erklärt er die Vor- und Nachteile und wie Sie Ihre Fundraising-Ziele übertreffen können, wenn Sie sich für den Weg des Crowdfunding entscheiden.

Crowdfunding 

Unter Crowdfunding versteht man die Verwendung kleiner Kapitalbeträge von einer großen Anzahl von Einzelpersonen zur finanziellen Unterstützung eines Geschäftsvorhabens. Dies geschieht in der Regel durch den Zugriff auf große Netzwerke über Crowdfunding-Websites und soziale Medien, um Investoren und Gründer zusammenzubringen. Dies kann eine gute Möglichkeit sein, mit Ihrer Gemeinschaft und einem frühen Kundenstamm in Kontakt zu treten. Wenn Sie einen Produktprototyp haben, kann dies eine gute Möglichkeit sein, Kunden mit konstruktiver Kritik zu unterstützen und sie in Ihr Unternehmen einzubinden. Wenn Sie zugänglich sind und gut mit diesen Kunden kommunizieren, sollten sie zu Ihren stärksten Fürsprechern und Unterstützern werden. Sie können Crowdfunding als eine Option betrachten, die Sie mit dem federführenden VC (Risikokapitalgeber) besprechen sollten. Es könnte eine gute Idee sein, etwas Geld beiseite zu legen, wenn Sie glauben, dass Ihr Produkt gut mit Crowdfunding zurechtkommen wird.

Bedenken Sie jedoch, dass dies zwar als effizienter Weg der Mittelbeschaffung gilt, aber auch schwierig, langsam und teuer ist, vor allem, wenn Sie Schwierigkeiten haben, eine VC-Finanzierung zu erhalten.  

Vor- und Nachteile der Beschaffung von $3m über Crowdfunding und wie Sie Ihr Ziel erreichen

Anlageberater 

Vielleicht halten Sie es für eine gute Idee, einen Anlageberater mit der Durchführung des Investitionsprozesses zu beauftragen. Anlageberater können Sie dabei unterstützen, indem sie Sie bei geeigneten Investoren vorstellen, die wesentlichen Bedingungen aushandeln und Pitch Decks zusammenstellen. Im Allgemeinen sollte ein Anlageberater jedoch vermieden. 

Viele erstklassige Unternehmen beschaffen sich Geld ohne die Hilfe von Beratern. Die Inanspruchnahme von Beratern kann für Investoren sogar ein Warnsignal sein, da in der Regel nur schwächere Unternehmen sie benötigen. Die gesamte Unterstützung, die Investitionsberater bieten, kann auch anderswo gefunden werden, z. B. bei bestehenden VC- oder Angel-Investoren, die bei Pitches und Einführungen helfen. Bei späteren Finanzierungsrunden ist es jedoch viel üblicher, Beratungsfirmen zu beauftragen, um mit so vielen potenziellen Investoren wie möglich zu sprechen, um die Bewertung und die Reichweite zu maximieren. 

Angel-Investoren 

Angel investors — sometimes referred to as seed investors, angel funders, or private investors — are individuals of a high-net-worth that give financial support to entrepreneurs or modest startups. This is usually done in return for business ownership equity. Angel investors are commonly found among the friends or family of an entrepreneur. They sometimes have a history of being founders or members of a successful startup brand. Funds from angel investors can be a one-time injection to get a company running or a regular provision of money to support a company through the early stages. There are no specific parameters on funding amounts. An angel investor might offer £5,000 to £50,000, although some ‘super-angels’ can invest millions.

Angel-Investoren können klug sein, da sie freundliche Kontakte zu VCs knüpfen können, wenn Sie beim Seed-Fundraising frühzeitig zahlreiche Angel-Investitionen erhalten. Sie können auch hilfreiche geschäftliche Ratschläge geben, die Ihrem Start-up zugute kommen. 

An angel syndicate is a group of investors that have agreed to invest in a project together. Typically, these are angels wanting to invest small amounts of money, so they find it hard attaining allocation individually. Therefore, they pool their money together and invest as an angel syndicate. This can be beneficial as the syndicate lead’s signature is the only one required.

Es gibt zwei innovative Möglichkeiten, Engel-Investoren ins Boot zu holen:

• Sprechen Sie frühzeitig (noch vor den VCs) mit Angel-Investoren und versuchen Sie, einige von ihnen für sich zu gewinnen, die Sie bei der Einführung unterstützen. 
• Alternativ können Sie nach Erhalt eines Term Sheets einen Teil der Runde für Angel-Investoren reservieren. Dann können Sie diejenigen auswählen, die Sie für Ihr Start-up als am nützlichsten erachten. 

Sekundäre Aktienverkäufe (Secondaries)

Wenn ein Risikokapitalgeber in Ihr Unternehmen investiert, handelt es sich häufig um eine Primärinvestition, die in der Regel Folgendes umfasst:

• Neue Anteile am Unternehmen erwerben
• Verwässerung der derzeitigen Aktionäre
• Der Investor zahlt das Geld direkt an das Unternehmen, das Sie dann in die Expansion investieren können, um den Unternehmenswert zu steigern.

Anders ist es bei Secondaries: Hier verkaufen Gründer, Angels oder frühe Mitarbeiter einen Teil ihrer bestehenden Anteile direkt an die neuen Investoren. Es werden keine neuen Anteile gebildet, die bestehenden Investoren werden nicht verwässert, und die Mittel gehen an die Person, die die Anteile verkauft, und nicht an das Unternehmen selbst. 

Dies kann von Vorteil sein, sollte aber erst erfolgen, nachdem eine ausreichende Erstinvestition aufgebracht wurde, so dass Sie das Unternehmen mindestens 18 Monate lang problemlos führen können. Secondaries sollten nur dann durchgeführt werden, wenn die bestehenden Aktionäre nicht mehr verwässert werden wollen und wenn eine erhebliche Nachfrage der Investoren nach weiteren Unternehmensanteilen besteht. Hier sind einige Beispiele für Szenarien, in denen Secondaries eine gute Idee sein können:

1. Wenn die Gründer oder die ersten Mitarbeiter mehrere Jahre lang mit relativ geringen Gehältern am Unternehmen gearbeitet haben und das Unternehmen erste Erfolge verzeichnet, kann dies eine gute Möglichkeit sein, die Motivation für harte Arbeit zu erhalten.
2. Wenn Sie einen Angel-Investor, einen Mitbegründer oder einen frühen Mitarbeiter, der das Unternehmen verlässt, auf subtile Weise aus dem Unternehmen entfernen wollen, kann der Verkauf eines Teils oder aller Anteile schwierige Gespräche erleichtern.  

However, bear in mind that founders selling shares early on in a company’s journey can be an indication to investors that you do not have faith in the brand’s future. Furthermore, it is important that if you are considering secondaries, you have a term sheet that has been signed for primary investment beforehand to confirm the business has enough funding. Then you can bring it up with the new investor (and in this conversation, consider a small discount for purchasing secondary shares). 

Schritt-für-Schritt-Leitfaden für Seed-Fundraising in einer Rezession

Bevor wir uns mit unserem Leitfaden für das Seed-Fundraising befassen, ist es zunächst wichtig zu erwähnen, wie viel Zeit die Mittelbeschaffung in Anspruch nimmt. Es ist ein weit verbreiteter Irrglaube, dass eine Finanzierungsrunde mindestens sechs Monate dauert. Dies ist jedoch nicht der Fall. Eine Finanzierungsrunde kann sehr wohl innerhalb eines Monats abgeschlossen werden, wenn sie richtig durchgeführt wird. Es kann sich sogar als nachteilig erweisen, die Mittelbeschaffung in die Länge zu ziehen, denn je länger die Mittelbeschaffung auf dem Markt zurückliegt, desto wahrscheinlicher ist es, dass dies von potenziellen Investoren als Warnsignal aufgefasst wird. 

Therefore, to ensure that your fundraising has the best chance of success (and fast), you should ensure that somebody at your startup is spending the vast majority of their time working on fundraising. Additionally, you should make sure there is competition for your seed round, as this can give other investors the boost and encouragement needed to give you funds. The key is to ensure that you have conducted thorough preparation before you officially fundraise, so there is nothing to hold you back or slow the process down. Remember, the longer you take to fundraise, the more prospective investors will be turned off. Without further ado, let’s consider how to tactically raise seed funding, especially in the uncertain times of a recession. 

1. Stellen Sie sich vor und knüpfen Sie Beziehungen, bevor Sie Spenden sammeln 

Dieser erste Schritt mag offensichtlich klingen und ist selbstverständlich, aber seine Bedeutung kann nicht hoch genug eingeschätzt werden. Das Knüpfen von Kontakten zu Personen im Ökosystem und das Knüpfen von Beziehungen kann der Schlüssel zur Erlangung der Startfinanzierung sein. Es wird jedoch dringend empfohlen, diesen Schritt zu unternehmen vor Sie beginnen offiziell mit der Mittelbeschaffung. Warum? Erstens ist der Druck, Kontakte zu knüpfen, geringer, wenn Sie bereits auf der Suche nach Geldmitteln sind. Außerdem können Sie so ein starkes Netzwerk um sich herum aufbauen, das den Fundraising-Prozess vereinfacht, sobald Sie bereit sind, ihn in Angriff zu nehmen. Zweitens ist es für den Investor weniger abschreckend. Wenn Sie einem Investor bei der Vorstellung ankündigen, dass Sie Geld beschaffen wollen, versetzt dies den potenziellen Investor automatisch in die Lage, dass er weiß, dass Sie um eine Finanzierung bitten werden, und das kann ihn verunsichern. 

Wenn Sie sich noch nicht in der Fundraising-Phase befinden, kann es viel einfacher und leichter sein, sich vorzustellen, da der Druck auf den Investor wegfällt. Da Sie sich die Zeit genommen haben, vor dem Seed-Fundraising ein Netzwerk aufzubauen, können Sie auch den gesamten Fundraising-Prozess beschleunigen, wenn Sie mit dem Fundraising beginnen. Dies kann vor allem während einer Rezession von Vorteil sein, da die Bereitschaft der Investoren, ihr Geld zur Verfügung zu stellen, geringer sein kann. Indem Sie also Beziehungen aufbauen, bevor Sie um Geld bitten, können Sie stärkere Verbindungen aufbauen und die Chance erhöhen, dass ein Investor Startkapital für Ihr Startup bereitstellt. 

Im Folgenden finden Sie eine Reihe von Tipps, wie Sie gute Kontakte knüpfen können: 

• Seien Sie aufgeschlossen und suchen Sie nicht nur nach potenziellen Investoren, die im Moment perfekt für Sie sind. Denken Sie auch an die langfristige Perspektive. 
• Konzentrieren Sie sich auf den Aufbau von Beziehungen und nicht nur auf potenzielle Investitionen. Wenn Sie sich nur auf die Transaktion konzentrieren und kein Interesse an einer Beziehung zeigen, wird man Sie sofort durchschauen. 
• Nutzen Sie soziale Medien. Plattformen wie LinkedIn und Twitter sind hervorragend geeignet, um mit Investoren in Kontakt zu treten.
• Schaffen Sie sich auch eine persönliche Präsenz, indem Sie an Konferenzen und Veranstaltungen teilnehmen. Das kann Ihnen helfen, sich weiter abzuheben (mehr als ein Name auf einer Social-Media-Plattform). 
• Recherchieren Sie über potenzielle Investoren, um sie mit Ihrem Wissen zu beeindrucken und die Chancen auf eine engere Zusammenarbeit zu erhöhen. 

A fantastic approach is to develop strong relationships with a handful of investors you are most interested in. Aim to meet up with them every couple of months and discuss your plans (and make a point of saying you are not raising yet). This opportunity allows you to share demos of your product, customer numbers, and interest on social media. You can even CC them into your regular shareholder emails to help illustrate your improving metrics and significant moments in your company’s journey. 

2. Nutzen Sie die Vorteile des Storytellings 

In Bezug auf die Mittelbeschaffung ist das Erzählen von Geschichten wichtig, weil es den Zuhörern ermöglicht, Emotionen zu empfinden. Warum ist das wichtig? Um eine Entscheidung zu treffen, ist es wichtig, dass die Investoren etwas für Ihre Marke und Ihre Geschichte empfinden. Deshalb sollten Sie sich Gedanken darüber machen, wie Sie Ihre Geschichte gestalten, bevor Sie überhaupt an das Fundraising denken. Es ist von entscheidender Bedeutung, dass Ihre Erzählung prägnant ist und dass Sie die wichtigsten Punkte kurz und überzeugend erklären. Im Folgenden finden Sie fünf Punkte, auf die Sie beim Storytelling achten sollten:

• Vermitteln Sie in einfacher Terminologie, was Ihr Unternehmen tut. Wenn Sie sich gleich zu Beginn in die komplexen Aspekte Ihres Unternehmens vertiefen, können Investoren schnell das Interesse verlieren. Halten Sie die Informationen einfach und auf den Punkt, denn Sie können später immer noch mehr dazu sagen.
• Geben Sie einen überzeugenden Grund an, warum ein Investor sich für Ihr Startup entscheiden sollte. To get an investor’s interest, you must excite them with your brand. And to do this, you need to give one overarching reason why they should choose your company. Therefore, consider your biggest benefits and strengths when finding this reason. For instance, if you have already witnessed very positive customer support, it might be a good idea to present positive feedback from customers to show you satisfy their demand and that they enjoy the product. This shows investors that there is interest in the market for your product. 
• Erläutern Sie, wie Sie Geschäftsrisiken beseitigt haben und auch in Zukunft beseitigen werden. Ein Grund für das Zögern der Investoren sind die vielen Risiken, die mit Neugründungen verbunden sind. Daher müssen Sie den Investoren versichern, dass diese Risiken beherrscht werden. Sie müssen ehrlich und realistisch mit den potenziellen Investoren über die großen Risiken sprechen, die Ihr Unternehmen möglicherweise zu tragen hat. Schließlich wissen sie bereits, dass Gründer, wenn es bei Start-ups keine Risiken gäbe, einfach einen Bankkredit aufnehmen würden, anstatt sich anderweitig um Geldbeschaffung zu bemühen. Erläutern Sie die wesentlichen Risiken und wie Sie sie zu beseitigen gedenken. 
• Vermitteln Sie Ihre Vision für die Zukunft, wenn das Startup erfolgreich ist. For this point, it is encouraged that you are opinionated about your vision for the future to convince the investor of the company’s potential. The investor will want to know if it could be a $1 billion business if successful. Ensure the storytelling is transparent yet compelling and convey what you aim to accomplish and how the startup has the potential to be highly successful in the future. This helps investors determine if a business is a good fit for them. Remember, especially in a recession, investors need to be convinced that parting with their money is in their best interest. 
• Wenn Sie länger als einige Minuten unablässig auf die Investoren einreden, ist dies ein Fehler. Das Ziel ist es, Ihre Geschichte zu erzählen und sie dann in ein dynamisches Gespräch zu verwandeln, indem Sie die Investoren einbinden, indem Sie ihnen beispielsweise Fragen zu Aspekten Ihres Unternehmens stellen. Andernfalls riskieren Sie, sie zu langweilen, was dazu führen kann, dass sie das Interesse verlieren.

3. Bilden Sie eine Investoren-Pipeline 

Bevor Sie mit dem Fundraising beginnen, müssen Sie über eine Investoren-Pipeline verfügen. Wie bei Schritt eins sollten Sie bereits Beziehungen zu potenziellen Investoren aufbauen, an denen Sie interessiert sind, aber es ist wichtig, eine Investoren-Pipeline zu haben. Außerdem ist es wichtig, dass Sie Beziehungen aufbauen, die Ihnen helfen können heute denn Sie können abwägen, wie wertvoll jemand in Zukunft für Ihr Unternehmen sein könnte. Indem Sie sie um Hilfe bei einer bestimmten Herausforderung bitten, können Sie die Verbindung verstärken und die emotionale Bindung erhöhen. Wenn Sie die Ergebnisse ihrer Ratschläge oder Maßnahmen präsentieren, können Sie Investoren davon überzeugen, Geld in Ihr Startup zu investieren. 

Wie bereits erwähnt, müssen Sie auch mit mehreren Investoren gleichzeitig kommunizieren und nicht nur mit einem nach dem anderen Kontakt aufnehmen. Haben Sie nicht das Gefühl, dass Sie auf die Antwort eines Investors warten müssen, bevor Sie sich an einen anderen wenden. Ein guter Richtwert ist eine Liste von etwa 10 relevanten potenziellen Investoren, von denen Sie wissen, dass sie sich für die Branche, in der Sie tätig sind, Ihren Standort und die Phase Ihres Unternehmens interessieren. Wenn sie für Ihr Unternehmen nicht relevant sind, verschwenden Sie nur Zeit. Es gibt zahllose Investoren. Welche davon könnten Ihrer Meinung nach auf lange Sicht hervorragend für eine Partnerschaft geeignet sein? Und was bringen sie neben der Investition in das Start-up ein? Investoren bieten unterschiedliche Geldbeträge und haben verschiedene Gründe für ihre Investitionen. Sie könnten zum Beispiel mit Angel-Investoren oder VCs sprechen. Fragen Sie sich, wen Sie für das Seed-Fundraising brauchen und warum? Überlegen Sie, welche Motivation die verschiedenen Investoren haben und ob sie zu Ihren Zielen passen. 

Im Allgemeinen gibt es zwei Investorengruppen, mit denen Sie in der Anfangsphase kommunizieren werden, und Sie müssen sich wirklich die Zeit nehmen, um Ihre beste Wahl zu treffen:

1. Risikokapitalgeber: Dazu gehören Pre-Seed-, Seed-, Solo-, Mikro-, Multi-Stage- und Corporate-Venture-Fonds (CVCs). 
2. Engel: Dazu gehören vermögende Privatpersonen, Family Offices, aufstrebende VC-Engel, professionelle Engel und Betreiber-Engel. 

Es ist auch sinnvoll, dass sich zahlreiche potenzielle Investoren um jeden Platz auf Ihrer Kapitalisierungstabelle bewerben. Eine gute Faustregel ist, dass für jeden verfügbaren Platz mindestens drei Investoren zur Verfügung stehen, die eine abschließende Prüfung durchführen. Dann können Sie Ihre Pipeline aufbauen, indem Sie von diesem Punkt aus rückwärts arbeiten. Und warum? Mit zahlreichen Investoren im Wettbewerb sind Sie in einer starken Position. Im Folgenden finden Sie eine Vorlage für die Anzahl der potenziellen Investoren, die Sie in jeder Phase des Fundraising-Prozesses haben sollten:

• Aussichten: Sie sollten etwa 20 Interessenten für jede Cap-Table-Position zur Verfügung haben. 
• Erste Begegnungen: Sie sollten etwa 10 für jede Position anstreben.
• Abschließende Sorgfalt: Wie bereits erwähnt, sollten Sie in der abschließenden Prüfung drei Investoren für jeden verfügbaren Platz haben. 
• Geschlossen: Am Ende brauchen Sie nur einen Investor, der die offene Position übernimmt.

Zur Veranschaulichung: Wenn Sie 10 Plätze am Cap-Tisch zur Verfügung hätten, bräuchten Sie etwa 200 Interessenten, 100 Erstgespräche und 30 Investoren in der abschließenden Prüfung.

When creating your ideal cap table composition, bear in mind the limitations of investors, such as their proposed investment amount or ownership goals. Of course, this plan is just a draft and will likely be altered down the road, but it’s good to have a starting point.

Aber wie kann man so viele potenzielle Investoren finden? Es gibt ein paar wirksame Möglichkeiten, die ich hier erwähnen möchte:

1. Ermitteln Sie die Perspektiven anderer Gründer, die Ihnen voraus sind. Bei dieser Option ist es wahrscheinlicher, dass Sie hochwertige Kontakte knüpfen. Durch den Aufbau von Beziehungen zu Gründern, die Ihnen in ihrem Startup-Geschäft voraus sind, können Sie von deren Wissen und Erfahrung profitieren. Da sie bereits das erlebt haben, was Sie gerade durchmachen, können sie Ihnen Ratschläge und aktuelle Informationen über Investoren geben. Sie können Ihnen auch bei der Erstellung einer Liste von Interessenten helfen. 
2. Ermitteln Sie potenzielle Kunden durch Online-Recherche. Eine weitere Möglichkeit, Ihre Zusammenstellung potenzieller Investoren zu erweitern, ist eine grobe Recherche, z. B. auf Pitchbook, AngelList und Crunchbase. Auf diese Weise können Sie Investoren finden, die Ihnen ähnlich sind, z. B. in Bezug auf den Standort, den schulischen Werdegang usw., sodass Sie diejenigen finden können, die für Ihr Unternehmen von Vorteil sind.

Schließlich sollten Sie nicht nach bestimmten Unternehmen suchen, die Ihnen helfen, sondern nach tatsächlichen Menschen. Es ist naiv, sich auf ein Unternehmen zu konzentrieren, weil man es so sieht. Letztendlich geht es bei der Mittelbeschaffung um den Aufbau von Beziehungen, und es sind Einzelpersonen, die Ihnen helfen werden, nicht ein Unternehmen.

Bester Tipp: Sobald Ihre Pipeline voll ist, ordnen Sie Ihre Investoren von niedriger zu hoher Priorität. Sobald Sie bereit sind, zu interagieren, treffen Sie sich zuerst mit den Investoren mit der niedrigsten Priorität. Auf diese Weise können Sie diese Treffen als Probelauf nutzen und Ihre Herangehensweise verfeinern, damit Sie die Investoren mit hoher Priorität wirklich beeindrucken können. Testen Sie Ihre Präsentation bei Investoren mit geringerer Priorität und nutzen Sie die Gelegenheit, um Feedback einzuholen und zu beobachten, welche Fragen gestellt werden. So können Sie Ihre Präsentation bei Treffen mit höherwertigen Investoren verstärken, wertschöpfende Investoren. Versuchen Sie außerdem, so viele Erstgespräche wie möglich innerhalb eines kurzen Zeitraums zu führen, da dies dazu beitragen kann, bei den Investoren ein Gefühl des Wettbewerbs zu erzeugen.

4. Beginn des Seed Fundraising 

Wenn Sie sich darauf vorbereiten, mit dem Fundraising zu beginnen, sollten Sie sicherstellen, dass Sie alles in Ordnung haben. Wie bereits erwähnt, ist es wichtig, schnell zu sein, damit es nicht zu unnötigen Verzögerungen oder Unannehmlichkeiten kommt. Ihr Haus sollte in Ordnung sein, bevor Sie beginnen. Im Folgenden finden Sie einige Tipps, wie Sie effektiv mit der Spendensammlung beginnen können:

• Es ist eine ausgezeichnete Idee, eine Dynamik aufzubauen, indem man kleinere Investoren anwirbt, bevor man sich an größere Investoren wendet. So haben Sie einen größeren Vorsprung, wenn Sie sich entschließen, offiziell mit den großen Investoren ins Gespräch zu kommen. Entgegen der landläufigen Meinung müssen Sie nicht zuerst einen Hauptinvestor gewinnen. In der Realität ist dies nur selten der Fall. Stattdessen ist es besser, mit kleineren Investoren zu beginnen und sich dann zu größeren Investoren vorzuarbeiten. Wenn Sie auf einen Hauptinvestor warten, können sich Ihre Fundraising-Ziele verlangsamen und der Schwung kann verloren gehen. Wenn Sie mit kleinen Investoren beginnen, können Sie größere Investoren davon überzeugen, dass Interesse an Ihrem Unternehmen besteht, und deren Neugier und Engagement wecken.
• Sie sollten auch darüber nachdenken, wie Sie Ihre Kunden am besten erreichen können, sei es durch eine kalte Ansprache oder durch ein warmes Kennenlernen. Beides kann sich als effektiv erweisen, wenn es richtig gemacht wird. Natürlich sind die Erfolgsaussichten bei einer warmen Kontaktaufnahme größer, aber auch die kalte Kontaktaufnahme sollte nicht völlig außer Acht gelassen werden. Wenn Sie davon überzeugt sind, dass ein Investor perfekt zu Ihnen passt, es aber keine Möglichkeit gibt, ein warmes Vorstellungsgespräch zu führen, sollten Sie stattdessen auf die kalte Ansprache zurückgreifen. Nehmen Sie sich jedoch Zeit für die Kaltakquise und sorgen Sie dafür, dass Ihre Kommunikation so überzeugend und ansprechend wie möglich ist. 
• Do not wait around for an answer from investors if they don’t commit straight away. It is generally not in an investor’s interest to say no outright, as more often than not, it is in their interest to sit back and observe your company before committing to it. Therefore, you should not expect them to say ‘no’, nor should you wait around for this. If an investor doesn’t express eager interest, move on and continue searching for somebody else who is more interested. It might be worth sending a follow-up email but beyond that there is little point in chasing. Speed is your advantage, so don’t let hesitant prospects slow you down or delay the process. While rejection can be hard to take, remember it is part of the process and many companies get ‘no’ many times before they clinch a deal. It is more a cause for concern if you have been fundraising for several months and have dozens of reputable investors display a total lack of interest. In this case, work on changing your tactics based on the feedback.

5. Den Deal besiegeln

Wenn Sie nun mit Investoren zusammentreffen, gibt es einige Fragen, die Sie am Ende jedes Treffens beantworten können sollten:

1. Sind sie engagiert und interessiert an meinem Startup-Unternehmen? These meetings are prime opportunities for instilling excitement and interest in your business. If you come out of the meeting and feel like the investor isn’t leaving excited, then there will be no continuation of the process. Getting interest is crucial in these meetings.
2. Wie schnell trifft dieser Investor Entscheidungen? Indem Sie feststellen, wie schnell ein Investor eine Entscheidung trifft, können Sie beurteilen, ob er eine gute Wahl für Sie ist. Sie möchten niemanden, der Entscheidungen in die Länge zieht und ewig braucht, um sich bei Ihnen zu melden. Idealerweise sollte ein Investor schnell und effizient Entscheidungen treffen. Wenn Sie das Gefühl haben, dass Sie aufgrund seiner Entscheidungsfindung ausgebremst werden, ist das ein deutliches Warnsignal.
3. Stimmen unsere Ziele überein? Dies sollte eine einfache Ja- oder Nein-Antwort sein. Wenn die Antwort nein lautet, hat es keinen Sinn, die Kommunikation über Investitionen für Ihr Start-up fortzusetzen.

Wussten Sie das? Bei einigen Fonds kann ein einzelner Partner investieren, wenn er an Ihr Unternehmen glaubt. Bei anderen ist eine einstimmige Zustimmung oder ein Mehrheitsvotum der Partner erforderlich. Fonds, die Sie nach Möglichkeit meiden sollten, sind solche mit einer Hierarchie, bei denen das Geschäft nur dann besiegelt werden kann, wenn die Person an der Spitze der Hierarchieleiter es abzeichnet.

Im Folgenden finden Sie einige wichtige Tipps, die Ihnen die besten Chancen auf ein erfolgreiches Treffen bieten:

• Seien Sie bei der Organisation dieser Treffen flexibel. Schlagen Sie zahlreiche Termine vor, die Sie wahrnehmen können, da Investoren Dutzende von monatlichen Treffen haben. Wenn Sie für mehrere Termine zur Verfügung stehen, zeigt das Ihren Enthusiasmus, Ihre Flexibilität und Ihre Bereitschaft, sich zu treffen. 
• Bemühen Sie sich um ein Treffen mit dem wichtigsten Investmentmanager und versuchen Sie, wenn möglich, mit einem vollwertigen Partner zusammengebracht zu werden, da dieser mehr Einfluss hat.
• Aufgrund der Nachwirkungen von COVID finden viele Erstgespräche immer noch per Videoanruf statt. Daher ist es eine kluge Idee, dafür zu sorgen, dass Sie eine gute Kamera, ein Mikrofon und eine Internetverbindung haben, um Investoren nicht zu verprellen.
• Be conscious of phrasing. For instance, if you go into a meeting and tell the investor that you’ve had discussions with numerous other prospects that are deeply interested, and that investor happens to be in communication with these prospects and establishes that they only have a vague interest, their trust in you will deteriorate. And trust is imperative for an investor. The best approach is to be realistic and tactful. 
• Bereiten Sie Fragen vor, die Sie stellen können, bevor Sie Ihr Angebot machen. Da der größte Teil des Treffens aus Ihrem Pitch besteht, haben Sie möglicherweise keine Gelegenheit, Fragen zu stellen, wenn Sie dies nicht vorher tun. Das ist auch eine gute Idee, denn es gleicht Ihre Beziehung aus und kann Ihnen mehr Selbstvertrauen geben, indem es das Machtgleichgewicht aufhebt.
• Stellen Sie sich den Fragen der Investoren. Investoren schrecken vor Menschen zurück, die sich mit der Beantwortung von Fragen schwer tun oder keine direkte Antwort geben können. Denken Sie daran, dass es ihre Aufgabe ist, schwierige Fragen zu stellen, um festzustellen, ob das Unternehmen für sie geeignet ist. Schließlich investieren sie möglicherweise eine Menge Geld, was in einer Rezession eine noch wichtigere Entscheidung ist. Üben Sie daher und bereiten Sie sich auf schwierige Fragen vor. Wenn Sie effizient und selbstbewusst antworten, können Sie wirklich beeindrucken. 
• Wenn ein Investor nach einem Treffen eine Folgeanfrage stellt, sollten Sie diese umgehend erfüllen. Das zeigt dem Investor, dass Sie fleißig, vertrauenswürdig und zuverlässig sind. Behalten Sie den Überblick über alle Anfragen und den Zeitpunkt, zu dem sie erledigt werden müssen, in einer Tabelle. Wenn Sie nicht rechtzeitig reagieren, kann das die Investoren sofort abschrecken.
• Ist ein potenzieller Investor an einer Investition interessiert, legt er ein Term Sheet vor, um der Hauptinvestor zu sein. Wenn Sie das Term Sheet unterzeichnen, dürfen Sie in der Regel 30-45 Tage lang keine anderen Investitionen tätigen. Beachten Sie, dass ein Term Sheet für den Investor nicht bindend ist und er es immer noch zurückziehen kann. Es ist verpönt, Term Sheets an andere Investoren weiterzugeben, aber Sie können potenzielle Investoren wissen lassen, dass Sie ein Term Sheet erhalten haben. Term Sheets können eine gute Möglichkeit sein, den Wettbewerb anzuheizen und andere Investoren zum Handeln zu zwingen.
• Stellen Sie sicher, dass Sie im Erfolgsfall durch nichts aufgehalten werden. Es ist wichtig, dass Sie alles in Ordnung haben, damit nichts den Prozess verlangsamen kann, wenn ein Investor Mittel für Ihr Startup bereitstellen möchte. 

Die Wahl des richtigen Risikokapitalfonds (VC) für Sie

Im Folgenden erläutern wir den allgemeinen VC-Prozess, so dass Sie feststellen können, ob ein VC seine Arbeit effizient erledigt oder ob er auf der Stelle tritt:

1. Der VC beginnt damit, Ihr Unternehmen zu prüfen, indem er z. B. Ihre Website besucht und ein Teaser-Deck anfordert.
2. Es findet ein Gespräch unter vier Augen (die erste Sitzung) statt.
3. Der VC wird weitere Nachforschungen über Ihr Unternehmen anstellen.
4. Der VC wird eine interne Gruppensitzung einberufen, in der das Geschäft besprochen werden kann.
5. Anschließend wird das Unternehmen auf Herz und Nieren geprüft, wobei sowohl die Referenzen des Gründers als auch die der Kunden überprüft werden. 
6. Anschließend finden Partnertreffen statt, denen in der Regel bald ein Term Sheet folgt. 

Wenn Sie zahlreiche Term Sheets von konkurrierenden VCs erhalten, müssen Sie entscheiden, wie und wen Sie auswählen. Der angebotene Geldbetrag ist zwar wichtig, aber auch die Person, die die Investition leitet, muss unbedingt berücksichtigt werden. Schließlich werden Sie über mehrere Jahre hinweg viel Zeit mit dieser Person verbringen, so dass Sie ein gewisses Verhältnis zu ihr haben müssen. Denken Sie bei Ihrer Entscheidung an das Verhalten der Person bei allen bisherigen Kontakten. Achten Sie auf seine Pünktlichkeit (oder deren Fehlen), auf die Zeit, die er für die Nachbereitung benötigt, und auf sein Auftreten und Verhalten während Ihres Gesprächs. 

It is also imperative that you make some blind reference calls. You need to ascertain a detailed view of the VC firm. Do not just speak to founders that the VC in question has offered, as naturally, they will choose founders who are successful. What is really telling is finding out the VC firm’s behaviour from a company that is or has done poorly. Good questions to ask include:

• Hat der VC Sie bei der Suche nach neuen Investoren unterstützt?
• Haben sie jemals versucht, ihre Unternehmensanteile zu verkaufen (oder zu übertragen), bevor Sie darauf vorbereitet waren?
• Wie haben sie sich während der schwierigen Zeit verhalten? Waren sie hilfreich oder abweisend?
• Haben sie jemals Ihre Erwartungen übertroffen?

Reference calls are worthwhile even if you don’t have many competing term sheets. It helps you understand what the relationship between you and the VC would be like. 

When you decide to take the plunge and sign a term sheet, it is now up to the lead VC to conduct due diligence on your startup, such as by making calls to previous employers and checking various documents. You will need to hire a lawyer; it is prudent to ask for recommendations from other angels or founders. Prospective investors commonly request that you cover legal costs, which will get taken off the investment amount. The VC’s lawyers will modify the Company’s Articles of Association and compile an Investment Agreement. Your lawyer can then go through them and inform you of potential obstacles. If you have a reputable VC, this should be a basic process. 

Was den Optionspool betrifft, so verlangen die Anleger in der Regel, dass er auf einen Betrag aufgestockt wird, der 10% der Aktien nach der Investition entspricht, und zwar unmittelbar bevor der neue Anleger Geld einbringt. Dies bedeutet, dass der neue Investor durch die Aufstockung des Optionspools nicht verwässert wird, wohl aber die derzeitigen Aktionäre. Dies sollte vorzugsweise im Term Sheet geregelt werden, kann aber auch erst im weiteren Verlauf des Prozesses erfolgen.

This entire process should be completed within two to six weeks, depending on the speed at which it is done. And don’t forget: an investment is only finalised when your bank account receives money. 

Nach der Seed-Fundraising-Runde

Wenn Sie die Seed-Fundraising-Runde erfolgreich abgeschlossen haben, gibt es einige Dinge, die Sie organisieren müssen:

• Bewahren Sie Ihre Investitionsunterlagen an einem sicheren Ort auf, denn sie werden in der nächsten Runde für die Prüfung benötigt.
• Erstellen Sie einen allgemeinen Plan, wie Sie das Geld in den nächsten 18 Monaten ausgeben wollen. Es empfiehlt sich, dies in einer monatlichen Vorausschau festzuhalten, und dann sollten Sie monatlich neben dem Budget eine grundlegende Verwaltungsrechnung zum Vergleich erstellen. So erhalten Sie einen Überblick über die Entwicklung Ihrer Ausgaben.  
• Es besteht die Möglichkeit, dass die Investoren eine Pressemitteilung über die Finanzierung herausgeben wollen. Dies erregt zwar in der Regel keine große Aufmerksamkeit bei den Kunden, kann aber das Interesse von VCs wecken, die die Gelegenheit verpasst haben. Möglicherweise geben sie Ihnen eine höhere Bewertung oder bieten mehr Geld an, aber das sollte in der Regel nicht beachtet werden. Wenn sie Ihnen seriös erscheinen, notieren Sie sich stattdessen ihre Namen, um sie bei der nächsten Runde zu berücksichtigen.
• Wenn Sie außergewöhnliches Interesse erhalten, könnte es eine gute Idee sein, mehrere Millionen Pfund an Investitionen durch eine nicht gedeckelte Wandelfinanzierung zu erhalten. 

Abschließende Überlegungen 

Es ist wichtig, eine solide Strategie für das Seed-Fundraising zu haben, insbesondere in Zeiten der Rezession. Wenn Sie nicht gut vorbereitet sind, kann sich der Fundraising-Prozess in die Länge ziehen, und je länger er dauert, desto geringer wird wahrscheinlich das Interesse eines Investors sein. Natürlich wollen Investoren in einer Rezession nicht aufhören, Geld zu verdienen, daher kann eine Investition in Start-ups für sie die sinnvollste Möglichkeit sein, Geld zu verdienen. Eine solide Strategie ist der ausschlaggebende Punkt, der Investoren überzeugt, den Sprung zu wagen und in ein Unternehmen zu investieren. Befolgen Sie also unsere Tipps, damit Ihr Unternehmen die größtmöglichen Erfolgschancen hat. NUOPTIMA ist eine Full-Stack-Wachstumsagentur, die sich auf die Beschleunigung von Marken spezialisiert hat. Wenn Sie Hilfe bei der Entwicklung Ihrer Marke benötigen oder weitere fachkundige Beratung zum Thema Fundraising für Ihr Unternehmen suchen, buchen Sie einen kostenloses Informationsgespräch mit unserem professionellen Team.

---