Risikokapital für Startups: Wachstum durch Plattformunterstützung ermöglichen

Im Jahr 2024 geht die Unterstützung durch Risikokapital über eine reine Finanzhilfe hinaus. 

Nach einer Untersuchung von CB Insights ^[1]Zu den Hauptgründen für das Scheitern der Inbetriebnahme gehören lBedarf des Marktes erkennen, starker Wettbewerbn, und fehlerhafte Geschäftsmodelle (56%). Mit der richtigen Anleitung in diesen Bereichen haben Startups eine höhere Chance, die Produkt-Markt-Fit zu erreichen und profitable Unternehmen zu werden.

Moderne Risikokapitalgeber konkurrieren, indem sie durch Mentoring, Branchenkontakte und operatives Fachwissen einen Mehrwert schaffen und darauf abzielen, die Erfolgsquoten des Start-ups zu verbessern und eine profitable Ausstiegsstrategie zu verfolgen. Zu den wichtigsten Bereichen der VC-Unterstützung gehören die Bereitstellung von zusätzlichem Kapital in späteren Runden, die Rekrutierung von Spitzentalenten, das Angebot strategischer Beratung und die Erleichterung des Verkaufs durch die Einführung von Kunden und Partnern. 

Die wichtigste Erkenntnis ist, dass erfahrene Mentoren und strategische Leitlinien, die häufig von VCs bereitgestellt werden, Start-ups dabei helfen können, die üblichen Fallstricke zu umgehen und ihre Erfolgschancen zu erhöhen.

In diesem Artikel gehen wir darauf ein, wie Risikokapital für Start-ups das Wachstum über die Finanzierung hinaus vorantreibt, und stellen eine Liste der besten VC-Plattformen vor, mit denen man zusammenarbeiten kann.

Was bedeutet Plattformunterstützung bei Risikokapital?

Die Plattformunterstützung bei Risikokapital bezieht sich auf die umfassenden Ressourcen, Dienstleistungen und Fachkenntnisse, die VC-Firmen ihren Portfoliounternehmen über die reine Finanzinvestition hinaus anbieten. 

Plattformteams im Rahmen von Risikokapital für Start-ups sind spezielle Gruppen, die neben Investmentexperten arbeiten, um Portfoliounternehmen zu unterstützen. Ihr Ziel ist es, das Wachstum zu beschleunigen, Risiken zu mindern und die allgemeine Erfolgsquote von Investitionen zu erhöhen.

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Dies sind die wichtigsten Bestandteile:

1. Talentgewinnung und -entwicklung

VCs nutzen ihre umfangreichen Netzwerke, um Start-ups beim Aufbau starker Teams zu helfen. Andreessen Horowitz (a16z) verfügt beispielsweise über ein spezielles Talentteam, das Portfoliounternehmen bei der Einstellung von Führungskräften und Ingenieuren in Schlüsselpositionen unterstützt. 

Sie unterhalten eine Datenbank mit potenziellen Kandidaten und organisieren Rekrutierungsveranstaltungen. Einige VCs, wie First Round Capital, schaffen sogar Programme zur Entwicklung von Führungskräften, um Talente in ihren Portfoliounternehmen zu fördern.

2. Geschäftsentwicklung

VC-Plattformteams erleichtern die Kontakte zwischen Start-ups und potenziellen Kunden, Partnern oder Übernehmern. Sequoia Capital beispielsweise veranstaltet jährliche "Base Camp"-Veranstaltungen, bei denen Portfoliounternehmen mit Führungskräften der Fortune 500 zusammentreffen und möglicherweise zusammenarbeiten können. 

Ein weiteres Beispiel ist GV (ehemals Google Ventures), das seine Verbindung zu Google nutzt, um Portfoliounternehmen Zugang zu den umfangreichen Ressourcen und potenziellen Partnerschaften von Google zu verschaffen.

3. Strategische und operative Leitlinien

Den Plattformteams gehören häufig Experten für verschiedene operative Bereiche an, die gezielte Beratung leisten können. Zum Beispiel:

• Unternehmen wie Greylock Partners bieten Marketing-Workshops an und ermöglichen den Zugang zu Wachstumsmarketingexperten, die bei Strategien zur Nutzergewinnung helfen können.
• Viele VCs, wie z. B. Union Square Ventures, verfügen über einen internen Rechtsberater, der sie bei den üblichen Rechtsfragen von Start-ups unterstützt, z. B. beim Schutz des geistigen Eigentums und bei Arbeitsverträgen.
• Unternehmen wie Bessemer Venture Partners bieten operative Playbooks und Benchmarking-Daten an, um Start-ups bei der Optimierung ihrer Prozesse zu unterstützen.

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Wertschöpfung durch Plattformunterstützung

Einige heute bekannte Unternehmen waren einst aufstrebende Start-ups (Airbnb, Slack, Doordash usw.). Mit Hilfe von Finanzierungen und der Unterstützung von VC-Plattformen gelang es diesen Start-ups, profitabel zu werden und ihr Geschäft schneller zu skalieren.

Gehen wir einige Beispiele aus dem wirklichen Leben durch, um zu sehen, wie VC-Plattformen einen Mehrwert für aufstrebende Start-ups schaffen:

1. Nest - Hardware-Unterstützung von Google VC

Bevor Google Nest vollständig übernahm, war das Unternehmen über Google Ventures einer der Hauptinvestoren in Nest. Google VC investierte vor fast einem Jahrzehnt in Nest. Das Startup erhielt insgesamt $80 Millionen an Finanzmitteln von verschiedenen Investoren, darunter GV und Kleiner Perkins.

Als Investor bot Google Nest Zugang zu seinem umfangreichen Ökosystem und seinem technischen Know-how. Diese Partnerschaft ermöglichte es Nest, Googles Wissen über Cloud-Dienste und maschinelles Lernen zu nutzen, was für die Entwicklung von Smart-Home-Geräten entscheidend war. 

Die Google-Ingenieure haben wahrscheinlich die Skalierung der Serverinfrastruktur geleitet, um die wachsende Zahl der angeschlossenen Geräte zu bewältigen.

Die Investition von Google öffnete auch die Türen für eine mögliche Integration mit Android und verschaffte Nest einen frühen Einblick in die Entwicklung mobiler Plattformen. Dies war entscheidend für die Entwicklung benutzerfreundlicher mobiler Apps zur Steuerung von Nest-Geräten, ein Schlüsselfaktor auf dem Smart-Home-Markt.

Darüber hinaus verschaffte die globale Reichweite von Google Nest wertvolle Markteinblicke für die internationale Expansion. Als Investor konnte Google Daten über das Verbraucherverhalten und die Vorlieben der Verbraucher in verschiedenen Märkten weitergeben und so Nest dabei helfen, seine Produkte auf die verschiedenen Regionen zuzuschneiden.

Schließlich erleichterte die Beziehung zu Google als Investor möglicherweise frühe Diskussionen über die Integration von Nest-Produkten in die aufkommende Sprachassistententechnologie von Google und legte damit den Grundstein für eine zukünftige Kompatibilität.

Hier ist, was Google Startups Mentor über diese Erfahrung zu sagen hat:

“Als Mentor bei Google for Startups habe ich gelernt, dass es von unschätzbarem Wert ist, die Verbindung zwischen Gründern, die reale Probleme lösen, und Googlern herzustellen, die sie mit Wissen, Tools und Ressourcen unterstützen können. Bei dieser Art von Mentoring geht es nicht darum, einen Mangel auszugleichen - es geht darum, Startups dabei zu helfen, auf eine Weise zu wachsen, von der sie nicht einmal wussten, dass sie möglich ist.." sagt der Strategic Partner Manager bei Google ^[2]

2. DoorDash - Vernetzung & Unterstützung

Als Nozad und Hershenson, ein neu gegründetes Risikokapitalteam, in die wettbewerbsfähige Seed-Runde von DoorDash investieren wollten, wussten sie, dass sie mehr als nur Geld mitbringen mussten. Ihr Ansatz zeigte, wie VCs ihre einzigartigen Stärken nutzen können, um Startups auf eine Weise zu unterstützen, die weit über die finanzielle Unterstützung hinausgeht.

Nozad und Hershenson erkannten den Bedarf von DoorDash an Designexpertise und zapften schnell ihr Netzwerk an, um das Startup mit einem talentierten Designer von Google zusammenzubringen. Dieses schnelle Handeln zeigte ihre Fähigkeit, kritische Lücken in den Fähigkeiten eines jungen Unternehmens zu erkennen und zu schließen.

Nozads umfangreiches Netzwerk erwies sich als Goldgrube für DoorDash. Er hatte Beziehungen zu erfolgreichen Gründern wie Drew Houston und Arash Ferdowsi von Dropbox gepflegt und sie zuvor mit Sequoia Capital zusammengebracht. 

Durch das Angebot, DoorDash diese Türen zu öffnen, verschaffte Nozad Zugang zu unschätzbaren Mentoren und potenziellen Partnerschaften, die das Wachstum des Unternehmens beschleunigen könnten.

In der Zwischenzeit brachte Hershenson ihr operatives Fachwissen mit ein. Mit drei Unternehmen auf dem Buckel und einem Finger am Puls der Innovation durch ihre Interaktion mit Stanford-Absolventen, bot sie DoorDash eine Fülle von praktischem Wissen. 

Ihre Erfahrung könnte dem jungen Startup helfen, die Herausforderungen der Skalierung zu meistern, häufige Fallstricke zu vermeiden und fundierte strategische Entscheidungen zu treffen.

Diese Kombination aus Netzwerkzugang und praktischer Anleitung für den Betrieb hob Nozad und Hershenson von einem überfüllten Feld potenzieller Investoren ab.

Sie investierten schließlich $250.000 in die Seed-Runde von DoorDash ^[3]

3. Airbnb - Kundenakquise

Die Unterstützung von Andreessen Horowitz für Airbnb, das von Jeff Jordan geleitet wird, ging weit über finanzielle Investitionen hinaus. Jordans Erfahrung mit Online-Marktplätzen wie eBay und OpenTable machte ihn zu einem idealen Mentor für die Airbnb-Gründer.

Jordans wichtigster Beitrag war das Eintreten für eine Versicherung gegen Sachschäden nach dem Vorbild des Käuferschutzes von eBay. Diese Initiative schuf Vertrauen und ermutigte mehr Hauseigentümer, sich der Plattform anzuschließen, was das Wachstum von Airbnb vorantrieb.

Darüber hinaus gab Jordan wertvolle Hinweise zu folgenden Themen:

• Internationale Expansionsstrategien
• Verbesserung der Funktionalität der Website
• Innovatives Produktdesign in der Reisetechnologie

Auch wenn die genauen Auswirkungen schwer zu messen sind, unterstreicht Jordans kontinuierliches Engagement für Airbnb und ähnliche Unternehmen den Wert seiner Expertise. Diese Partnerschaft zeigt, wie VCs entscheidende nicht-finanzielle Unterstützung leisten können, indem sie Einblicke in die Branche und strategische Beratung anbieten, die den Erfolg eines Start-ups maßgeblich beeinflussen können.

Der VC von Andreessen Horowitz investierte schließlich 60 Millionen in Airbnb. ^[4]

Skalierung mit Plattformteams - von 0 auf Erfolg

Unternehmen durchlaufen verschiedene Phasen der Wertschöpfung, während sie sich von der Start-up-Phase zu einem reifen Unternehmen entwickeln. Im Folgenden sind einige gängige Unterstützungsarten aufgeführt, die sich von frühen zu späteren Phasen unterscheiden:

Frühe Stadien

Die Plattformteams in VC-Firmen entwickeln ihre Unterstützung mit dem Wachstum der Startups weiter. Die Investoren beobachten die Wertschöpfungsphasen ihrer Portfoliounternehmen genau, um das Wachstumspotenzial zu beurteilen. In der Anfangsphase konzentrieren sie sich auf grundlegende Anforderungen wie die Rekrutierung wichtiger Mitarbeiter, die Einrichtung von Finanzsystemen und die Verbesserung der Produkt-Markt-Anpassung. 

Start-ups brauchen oft Hilfe beim Aufbau ihres Kernteams. Risikokapital für Startups könnte Plattformteams sein:

• Bringen Sie Gründer mit erfahrenen CTOs oder leitenden Ingenieuren zusammen. Einem Fintech-Startup könnte zum Beispiel ein erfahrener Entwickler vorgestellt werden, der bereits Erfahrung bei Unternehmen wie Square oder Stripe gesammelt hat.
• Wir helfen bei der Erstellung überzeugender Stellenbeschreibungen und beim Employer Branding, um Spitzenkräfte anzuziehen.
• Zugang zu spezialisierten Personalvermittlern oder Headhuntern für schwer zu besetzende Stellen.
• Beratung zu wettbewerbsfähigen Vergütungspaketen, einschließlich Eigenkapitalstrukturen, anbieten.

Startups in der Frühphase brauchen ein solides finanzielles Fundament. VC-Plattform Teams können:

• Vermittlung von Gründern an erfahrene CFOs, die geeignete Buchhaltungs- und Rechnungslegungssysteme einrichten können.
• Bereitstellung von Vorlagen für Finanzmodelle und Projektionen.
• Beratung bei der Auswahl einer geeigneten Buchhaltungssoftware (z. B. QuickBooks, Xero) und deren effektiver Implementierung.
• Bringen Sie Start-ups mit Bankpartnern zusammen, die auf die Zusammenarbeit mit Unternehmen in der Frühphase spezialisiert sind.

VC-Plattformen können dabei helfen, die Passung zwischen Produkt und Markt zu verbessern:

• Erleichterung von Kundenentdeckungssitzungen, um Start-ups mit potenziellen Nutzern oder Kunden aus ihrem Netzwerk zusammenzubringen.
• Bereitstellung eines Rahmens für die Durchführung effektiver Nutzerbefragungen und die Analyse von Feedback.
• Bieten Sie A/B-Testing-Tools und -Methoden zur Optimierung von Produktfunktionen an.
• Bringen Sie Gründer mit Mentoren zusammen, die in ähnlichen Branchen erfolgreich die Anpassung von Produkt und Markt erreicht haben.

Ein Beispiel: ein B2B-SaaS-Startup, das gerade eine Seed-Runde erhalten hat. Das Plattformteam des VCs könnte:

1. Helfen Sie bei der Rekrutierung eines erfahrenen VP of Sales, indem Sie sein Netzwerk anzapfen und beim Interviewprozess assistieren.
2. Stellen Sie den Gründern einen Teilzeit-CFO zur Seite, der die Finanzberichterstattung einrichtet und bei der Erstellung einer 18-monatigen Cashflow-Prognose hilft.
3. Organisieren Sie eine Reihe von Feedback-Sitzungen mit potenziellen Unternehmenskunden aus dem Portfolio des VCs, die dem Startup helfen, sein Wertangebot und seine Funktionen zu verfeinern.

Spätere Stadien 

Mit zunehmender Größe des Unternehmens verlagert sich die Unterstützung auf Bereiche wie die Entwicklung von Führungskräften, internationale Expansionsstrategien und den Aufbau robuster betrieblicher Prozesse. Bei Marktführern erleichtern die Plattformteams oft das Networking auf höchster Ebene, die Beratung bei Fusionen und Übernahmen und Strategien für die Öffentlichkeitsarbeit.

Für skalierende Unternehmen können sie Coaching-Programme für Führungskräfte anbieten, um Gründern den Übergang in die CEO-Rolle zu erleichtern, oder erfahrene Führungskräfte als Mentoren hinzuziehen. Sie können Playbooks für die internationale Expansion bereitstellen und Start-ups mit lokalen Experten in den Zielmärkten zusammenbringen. 

Für die operative Skalierung können Plattformteams Systeme wie OKRs einführen oder bei der Implementierung von Software für die Unternehmensressourcenplanung helfen.

Für Marktführer wird die Unterstützung von Risikokapital für Start-ups strategischer. Die Plattformteams können die Kontaktaufnahme mit potenziellen Übernehmern oder Fusionspartnern erleichtern, bei der Vorbereitung auf einen Börsengang beraten oder Unternehmen mit erstklassigen Investmentbanken zusammenbringen. 

Sie können auch bei Krisenmanagementstrategien helfen oder Beziehungen zu einflussreichen Branchenanalysten und Medien vermitteln, um die Marktposition und das öffentliche Image des Unternehmens zu verbessern. Ein effektives Risikokapital-Portfoliomanagement erfordert ein Gleichgewicht zwischen risikoreichen und lukrativen Investitionen und stabileren Optionen.

Die Wahl des richtigen VC-Partners

Hier ein kurzer Überblick darüber, was man bei einem VC-Partner beachten sollte, und die wichtigsten Gefahren der VC-Finanzierung Partner:

Was ist zu bewerten?	Rote Flaggen, auf die man achten sollte
Tiefe und Relevanz des Fachwissens in Ihrer Branche	Allgemeine Förderprogramme, die für alle passen
Erfolgreiche Unterstützung bei anderen Portfoliounternehmen	Überbetonung von Eitelkeitsmetriken statt greifbarem Wert
Größe und Qualität ihres Netzes	Begrenztes Engagement oder eingeschränkte Verfügbarkeit der Mitglieder des Plattformteams
Spezifische Ressourcen und angebotene Programme (z. B. Talentgewinnung, Markteinführungsstrategien)	Mangel an einschlägigem Branchenwissen oder Verbindungen
Verfügbarkeit und Engagement der Mitglieder des Plattformteams	Schlechtes Feedback von anderen Portfoliounternehmen
Individuelle Anpassung des Supports an die spezifischen Bedürfnisse Ihres Unternehmens	Unfähigkeit, konkrete Beispiele zu nennen, wie sie anderen Start-ups geholfen haben

Schlussfolgerung

Do VCs schaffen Mehrwert über die Finanzierung hinaus? 

Ja, diese Unterstützung geht oft über den anfänglichen Investitionszeitraum hinaus und bietet einen Mehrwert während des gesamten Lebenszyklus eines Unternehmens und möglicherweise sogar nach dem Ausstieg.

Da die VC-Landschaft immer wettbewerbsintensiver wird, wird die Unterstützung durch Plattformen zunehmend zu einem wichtigen Unterscheidungsmerkmal. Start-ups erkennen, dass der richtige Partner für Risikokapital für Start-ups einen Wert bieten kann, der weit über Kapital hinausgeht. 

Für VCs werden robuste Plattformteams immer wichtiger, um Top-Deals anzuziehen und den Erfolg ihrer Portfoliounternehmen zu sichern. Da sich dieser Trend fortsetzt, ist mit weiteren Innovationen und einer Ausweitung des Angebots an VC-Plattformen zu rechnen, wodurch die Wahl eines VC-Partners für den Erfolg von Start-ups wichtiger denn je wird.

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Top 1.000 VC-Plattform-Fachleute

Jedes Jahr aktualisieren wir unsere Liste der Vollzeit-Venture-Capital-Fachleute, die Teil der Plattform- oder Portfolio-Operations-Teams sind. Wir wissen, dass es viele andere hochkarätige Personen in Syndikaten, Acceleratoren und Inkubatoren gibt, aber diese Liste konzentriert sich nur auf VC-Firmen mit mindestens einem Fonds. 

Wenn Sie jemanden nominieren möchten, der innerhalb einer Investmentfirma großartige Arbeit mit Start-ups und Unternehmen leistet, schreiben Sie uns bitte eine Nachricht. 

Referenzen

1. https://www.cbinsights.com/research/report/startup-failure-reasons-top/^[1]
2. https://blog.google/outreach-initiatives/entrepreneurs/how-mentoring-startups-helped-me-grow-as-a-googler/^[2]
3. https://www.forbes.com/sites/alexkonrad/2020/12/11/their-venture-fund-was-a-sign-of-a-bubble-then-they-turned-19-million-in-doordash-into-440-million/^[3]
4. https://geofinanceca.wordpress.com/2023/09/23/riding-the-wave-exploring-the-strategies-of-top-vc-firms/^[4]