صعود المكاتب العائلية وكيف تلعب دورًا أكبر في رأس المال الخاص

لا ينتمي رأس المال إلى مستثمرو رأس المال المخاطر و شركات الأسهم الخاصة. وقد أثبتت المكاتب العائلية في السنوات الأخيرة أنها مساهم جديرة بالمساهمة في الاقتصاد العالمي.

وبعد أن كان يُنظر إلى هذه الكيانات على أنها مجرد أداة للحفاظ على ثروة العائلة عبر الأجيال، أصبحت هذه الكيانات الآن تدير أصولاً تُقدّر بنحو 1 تريليون دولار أمريكي في جميع أنحاء العالم، لتنافس بذلك أكبر المؤسسات الاستثمارية. 

وخمن ماذا؟ لقد أصبحوا مهتمين بشكل متزايد بالاستثمار في رأس المال الخاص. 

ومع استمرار نموها من حيث العدد والتأثير، لا تكتفي المكاتب العائلية بالجلوس وانتظار الأموال التي تأتيها فحسب، بل هي صانعة القرار التي تقود الاتجاهات في تنويع الاستثمارات والاستثمارات المباشرة والأسهم الخاصة. 

في مارس 2023، نشرت أول نسخة من قاعدة بيانات المكاتب العائلية بعنوان "جمع التبرعات من المستثمرين من غير أصحاب رؤوس الأموال". وقد حصل هذا المنشور على 5 ملايين مشاهدة على موقع Linkedin. ومنذ ذلك الحين واصلنا بناء قاعدة بياناتنا التي يمكنك الاطلاع عليها في القسم السفلي من هذه المقالة. 

ما هي المكاتب العائلية؟

المكاتب العائلية في جوهرها هي شركات إدارة الثروات الخاصة التي أنشأتها العائلات الثرية لإدارة شؤونها المالية والشخصية. 

فهي توفر إدارة الاستثمار والتخطيط العقاري والعمل الخيري والخدمات الضريبية وتخطيط الخلافة. الهدف الأساسي للمكتب العائلي هو الحفاظ على ثروة العائلة وتنميتها عبر الأجيال مع الحفاظ على السرية والسيطرة على شؤونهم المالية. 

تختلف المكاتب العائلية اختلافًا كبيرًا عن المؤسسات المالية الأخرى، مثل البنوك التقليدية أو شركات الاستثمار أو صناديق التحوط، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى نهجها الشخصي للغاية في إدارة الثروات. 

وعلى عكس هذه المؤسسات، التي تخدم عادةً قاعدة واسعة من العملاء بمنتجات وخدمات موحدة، فإن المكاتب العائلية مخصصة لتلبية احتياجات عائلة واحدة (في حالة مكاتب العائلة الواحدة) أو مجموعة صغيرة من العائلات (في حالة المكاتب متعددة العائلات). 

غالبًا ما يكون لدى المكاتب العائلية أفق الاستثمار طويل الأجلمسترشداً بإرث العائلة وقيمها، بدلاً من دوافع الربح قصير الأجل. 

وينتج عن ذلك استراتيجيات استثمارية مرنة ومصممة خصيصاً لتتماشى مع الأهداف الأوسع نطاقاً للعائلة. تحتل المكاتب العائلية موقعاً فريداً لإدارة وتنمية الثروة بين الأجيال بمستوى من السرية والتحكم لا يمكن للمؤسسات المالية الأخرى أن تضاهيه.

ومع ذلك، مع تولي الأجيال الشابة عجلة القيادة، فإنهم يستثمرون أيضًا في المزيد من الفرص الحديثة، مثل رأس المال الاستثماري للشركات الناشئة. لذلك لا تفكر في المكاتب العائلية على أنها مؤسسات عالقة في طرقها الخاصة والقديمة في القيام بالأمور.

الاستراتيجيات الرئيسية للمكاتب العائلية

على مر الأجيال، طوّرت المكاتب العائلية مجموعة من الاستراتيجيات لإدارة ثرواتها وتنميتها بفعالية. ومن أبرز هذه الاستراتيجيات تنويع الاستثمارات. 

تنويع الاستثمار

من خلال توزيع الاستثمارات عبر فئات الأصول المختلفة - بما في ذلك الأسهم والسندات والعقارات والأصول البديلة مثل صناديق التحوط والأسهم الخاصة - تعمل مكاتب العائلة على تخفيف المخاطر وتعزيز إمكانية تحقيق العوائد.

تقوم المكاتب العائلية بتوزيع الاستثمارات عبر مجموعة واسعة من فئات الأصول، بما في ذلك:

• الأسهم
• السندات
• عقارات
• الأصول البديلة: صناديق التحوط، والأسهم الخاصة، ورأس المال المخاطر.

يقلل التنويع من المخاطر ويزيد من إمكانية تحقيق عوائد من خلال عدم وضع كل الثروة في فئة أصول واحدة.

وتحمي هذه الاستراتيجية ثروة العائلة من تقلبات السوق والانكماش الاقتصادي. على سبيل المثال، قد تختار المكاتب العائلية الاستثمار في صناعات متخصصة مثل تأجير المعدات في سيدنيالاستفادة من الخبرات المحلية للاستفادة من فرص الأعمال التجارية المدعومة بالأصول ذات الطلب المرتفع.

الاستثمارات المباشرة والأسهم الخاصة

هناك استراتيجية رئيسية أخرى تتمثل في الاستثمارات المباشرة، لا سيما في الأسهم الخاصة.

تفضل المكاتب العائلية على نحو متزايد المشاركة المباشرة في الشركات التي تستثمر فيها، بدلاً من الاعتماد فقط على صناديق الطرف الثالث. يتيح لهم هذا النهج العملي الاستفادة من خبراتهم ومواءمة الاستثمارات مع أهدافهم طويلة الأجل. 

كما أنها توفر فرصاً لتحكم أكبر وعائدات أعلى، حيث يمكن للمكاتب العائلية التأثير بشكل مباشر على الاتجاه الاستراتيجي لاستثماراتها.

تحظى هذه الاستراتيجية بشعبية خاصة بين العاملين مع شركات الأسهم الخاصة في السوق المتوسطةحيث يمكنهم القيام بدور نشط في نمو وإدارة شركات محافظهم الاستثمارية.

ما هي الجوانب الرئيسية فيه؟

• نهج التدريب العملي: تُفضل العديد من المكاتب العائلية الآن الاستثمارات المباشرة على الصناديق التقليدية المُدارة من طرف ثالث.
• السيطرة والتأثير: تتيح الاستثمارات المباشرة للمكاتب العائلية المشاركة بفاعلية في الإدارة والتوجيه الاستراتيجي لاستثماراتها، مما يضمن التوافق مع الأهداف طويلة الأجل.
• عوائد أعلى: من خلال الاستغناء عن الوسطاء، غالبًا ما تحقق المكاتب العائلية عوائد أعلى على استثماراتها.

تُعد هذه الاستراتيجية التي تستخدمها المكاتب العائلية فرصة عظيمة لأي شخص يبحث عن استثمارات لأعماله، سواء كانت في مجال البرمجيات كخدمة أو سوق أو أي مجال آخر يعتمد على الاستثمارات الخارجية. 

بعد أن قمت بتأمين رأس المال من المكاتب العائلية للعديد من الأعمال التجارية، فقد اختبرت بنفسي كيف يمكن أن يساعد ذلك الشركات في مختلف الصناعات. 

ولكن هل الاستثمارات فكرة جيدة دائماً للمؤسسين والرؤساء التنفيذيين؟

تعرّف على ما قاله ماتيو، مؤسس 5x، عن مخاطر تمويل رأس المال الجريء في مجال البرمجيات كخدمة ولماذا اضطر إلى إغلاق أحد أعماله في بودكاست نوبتيما عالي القيمة.

المكاتب العائلية العالمية والأوروبية

يتوزع توزيع أصول المكاتب العائلية في جميع أنحاء العالم، معبراً عنها كنسبة مئوية من إجمالي محافظها الاستثمارية، على النحو التالي:

استثمارات السوق العامة: 28% الأسهم الخاصة: 26% نقداً 12% الدخل الثابت: 10% العقارات الخاصة: 9% صناديق التحوط: 6% استثمارات أخرى: 4% ائتمان خاص: 3% السلع الأساسية: 1%

يُظهر هذا التوزيع تفضيلًا قويًا للأسواق العامة والأسهم الخاصة، والتي تشكل معًا أكثر من نصف (541 تيرابايت إلى 3 تيرابايت) من محفظة المكاتب العائلية النموذجية. 

كما يعكس التخصيص أيضًا نهجًا متحفظًا، حيث أن 22% من الأصول في النقد والدخل الثابت والعقارات الخاصة، مما يوفر السيولة والاستقرار. 

وتمثل صناديق التحوط والائتمان الخاص والسلع أجزاءً أصغر من المحفظة، مما يشير إلى اتباع نهج انتقائي لهذه الاستثمارات ذات المخاطر العالية أو الاستثمارات البديلة. 

المكاتب العائلية العالمية

لقد تركت المكاتب العائلية بصماتها في جميع أنحاء العالم، مع وجود بعض من أبرز هذه المكاتب في الولايات المتحدة. وفي نهاية المطاف، تمتلك الولايات المتحدة بعضًا من أفضل المدن لزيادة رأس المال فيها.  

على سبيل المثال، تدير شركة Cascade Investment، وهي واحدة من أكبر المكاتب العائلية المملوكة لبيل غيتس، مليارات الدولارات في مختلف القطاعات، بما في ذلك التكنولوجيا والعقارات والطاقة. 

مثال آخر هو "بيزوس إكسبيديشنز"، وهو مكتب عائلة جيف بيزوس، الذي يستثمر في الشركات في مراحلها المبكرة ولديه محفظة متنوعة تتراوح بين استكشاف الفضاء والتجارة الإلكترونية.

كاسكيد للاستثمار

مؤسس	تأسست شركة كاسكيد للاستثمار على يد بيل جيتس، وهي واحدة من أشهر المكاتب العائلية في العالم.
الأصول المُدارة (AUM)	تبلغ أحدث قيمة تقديرية للمحفظة $148,207,888,207,888 دولار أمريكي. تشمل الأصول الفعلية المدارة (AUM) هذه القيمة بالإضافة إلى حيازات نقدية إضافية غير معلنة.
قطاعات الاستثمار	تتنوع استثمارات شركة Cascade Investment في قطاعات متعددة، حيث تمتلك حصصاً كبيرة في شركات التكنولوجيا مثل Microsoft والمشاريع العقارية والضيافة والطاقة. يركز المكتب العائلي أيضاً على الاستثمار المستدام، مع التزام ملحوظ بمشاريع الطاقة المتجددة.
التأثير	غالبًا ما يتماشى المكتب العائلي مع جهود بيل غيتس الخيرية، مثل التركيز على الطاقة النظيفة، مما يعكس مزيجًا من الربح والهدف.

بعثات بيزوس الاستكشافية

مؤسس	تأسست شركة بيزوس إكسبيديشنز على يد جيف بيزوس، وهي مكتب عائلي آخر يحظى بشعبية كبيرة.
الأصول المُدارة (AUM)	107.8 مليار دولار أمريكي
قطاعات الاستثمار	تتبع شركة Bezos Expeditions نهجاً فريداً من نوعه، حيث تركز بشكل كبير على الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة والتقنيات الثورية. ويشمل ذلك الاستثمارات في استكشاف الفضاء من خلال شركة Blue Origin، بالإضافة إلى التجارة الإلكترونية والرعاية الصحية والإعلام. وقد لعب مكتب العائلة دورًا أساسيًا في نمو شركات مثل Airbnb وUber وTwitter، مما يُظهر اهتمامًا شديدًا بالابتكار وإمكانات السوق.
التأثير	تتنوع محفظة بيزوس الاستكشافية بشكل لا يصدق، بدءاً من رحلات الفضاء التجارية إلى الحوسبة السحابية، مما يوضح استراتيجية تتبنى مشاريع عالية المخاطر وعالية المردود.

التركيز الأوروبي

في أوروبا، على سبيل المثال، في المملكة المتحدة، كثيرًا ما تتعاون المكاتب العائلية في أوروبا مع شركات الأسهم الخاصة في لندنالاستفادة من خبراتهم المحلية لتحديد الفرص الاستثمارية الواعدة في المنطقة. 

ويُعد مكتب عائلة إدموند دي روتشيلد في سويسرا مثالاً بارزاً على ذلك حيث يدير أصولاً بقيمة 158 مليار فرنك سويسري مع التركيز على الاستثمارات المستدامة. 

وتجدر الإشارة أيضًا إلى مكتب عائلة ريمان في ألمانيا، والذي يمتلك حيازات كبيرة في قطاع السلع الاستهلاكية من خلال استثماره في شركة JAB القابضة بأصول تزيد قيمتها عن $50 مليار دولار أمريكي.

مكتب عائلة إدموند دي روتشيلد

مؤسس	يقع مقر هذا المكتب العائلي في سويسرا، وهو جزء من سلالة روتشيلد المصرفية الشهيرة، التي كانت ركيزة من ركائز التمويل الأوروبي لقرون.
الأصول المُدارة (AUM)	158 مليار فرنك سويسري
قطاعات الاستثمار	يدير مكتب عائلة إدموند دي روتشيلد محفظة واسعة النطاق تشمل الخدمات المصرفية والعقارات والتركيز المتزايد على الاستثمارات المستدامة. ويشمل ذلك استثمارات كبيرة في مجالات الطاقة المتجددة والزراعة المستدامة والاستثمار المؤثر - وهي مجالات تتماشى مع قيم العائلة الراسخة في الإشراف المسؤول وبناء الإرث.
التأثير	يمتد تأثير عائلة روتشيلد إلى ما هو أبعد من التمويل ليشمل الأعمال الخيرية والمبادرات الثقافية، مما يعزز دورهم كقادة ماليين ومجتمعيين في أوروبا.

مكتب عائلة ريمان

مؤسس	يدير مكتب عائلة ريمان في ألمانيا ثروة واحدة من أكثر العائلات ثراءً في البلاد.
الأصول المُدارة (AUM)	أكثر من $50 مليار دولار من الأصول.
قطاعات الاستثمار	شركة AB القابضة، وهي شركة استثمارية خاصة، هي الأداة الرئيسية التي يعمل من خلالها مكتب عائلة ريمان. وتمتلك شركة JAB محفظة كبيرة في قطاع السلع الاستهلاكية، مع استثمارات كبيرة في علامات تجارية مثل Keurig Dr Pepper و Panera Bread و Pret A Manger.
التأثير	تتمحور استراتيجية مكتب عائلة ريمان حول الاستحواذ على العلامات التجارية الاستهلاكية الرائدة وتوسيع نطاقها، مع التركيز على النمو طويل الأجل والريادة في السوق. نهجهم منهجي ومدفوع بخبرة عميقة في هذا المجال، مما يسمح لهم بالسيطرة على قطاعات مثل الأغذية والمشروبات على نطاق عالمي.

التحديات والفرص

في الوقت الذي تستمر فيه المكاتب العائلية في النمو، إلا أنها لا تخلو من التحديات. فالسوق يمثل عقبات وفرصاً أمامها على حد سواء:

التحديات	الفرص
ومع ازدياد حجم ونفوذ المكاتب العائلية، فإنها تجذب المزيد من الاهتمام من الجهات التنظيمية. فالحكومات في جميع أنحاء العالم تشديد اللوائح التنظيميةق، لا سيما فيما يتعلق بالشفافية والامتثال، الأمر الذي يمكن أن يعقّد عمليات المكاتب العائلية التي تقدّر الخصوصية والسرية.	ومع ذلك، فإن هذا التدقيق يمثل أيضًا فرصة للمكاتب العائلية لوضع معايير الصناعة في مجال الحوكمة والاستثمار الأخلاقي، مما يجعلها رائدة في إدارة الثروات المسؤولة.
إدارة محفظة عالمية معقدة بطبيعتهامع حاجة المكاتب العائلية إلى التعامل مع الأسواق المتنوعة والعملات والمخاطر الجيوسياسية. ويزداد هذا التعقيد بسبب الحاجة إلى مواءمة الاستثمارات مع قيم العائلة وأهدافها طويلة الأجل، وغالبًا ما يكون ذلك عبر أجيال متعددة.	إن تعقيد الأسواق العالمية يفتح أيضًا سبل جديدة للتنويع والنمو. وتتمتع المكاتب العائلية التي تستطيع إدارة هذه التحديات بمهارة بمكانة جيدة للاستفادة من فرص الأسواق الناشئة والقطاعات المبتكرة مثل التكنولوجيا والطاقة المتجددة.
يمثل ضمان الانتقال السلس للثروة والقيادة عبر الأجيال تحدياً لكل مكتب عائلي. وتزداد مخاطر إضعاف الثروة أو سوء الإدارة مع كل انتقال بين الأجيال، مما يجعل التخطيط الفعال لتعاقب الأجيال أمراً ضرورياً.	إن ظهور الجيل الجديد من أفراد العائلة من الجيل التالي، الذين غالباً ما يجلبون وجهات نظر جديدة وتركيزاً أكبر على الاستدامة والتكنولوجيا، يمثل فرصة لتحديث عمليات المكاتب العائلية ومواءمة الاستثمارات مع القيم المعاصرة.

قاعدة بيانات مكتب العائلة التفصيلية

ومع استمرار تنامي تأثير المكاتب العائلية، فإن الوصول إلى بيانات موثوقة عن هذه الكيانات لا يقدر بثمن بالنسبة للرؤساء التنفيذيين والمؤسسين والمستثمرين والباحثين وكل من يبحث عن مستثمرين بشكل أساسي. 

تُعد قواعد بيانات المكاتب العائلية العالمية والأوروبية مصدراً شاملاً يوفر لك طريقة فريدة لتصفح المعلومات التفصيلية والعثور على قائمة بالمكاتب العائلية التي تناسب احتياجاتك.

توفر قاعدة البيانات رؤى شاملة حول السلوكيات الاستثمارية للمكاتب العائلية، بما في ذلك شراكاتها مع أفضل صناديق أسهم النمووالتي تعتبر ضرورية لتوسيع نطاق الأعمال الناشئة وضمان تحقيق القيمة على المدى الطويل.

الخاتمة

على مدار العقد الماضي، زاد عدد المكاتب العائلية بأكثر من 3 أضعاف، مدفوعًا بالثروة المتزايدة للمليارديرات العالميين والرغبة المتزايدة في استراتيجيات الاستثمار الشخصية طويلة الأجل. 

ويتجلى هذا الارتفاع بشكل خاص في مناطق مثل أوروبا وأمريكا الشمالية، حيث تقوم المكاتب العائلية بتشكيل الأسواق من خلال الاستثمارات المباشرة في الأسهم الخاصة والعقارات والقطاعات المبتكرة مثل التكنولوجيا والطاقة المستدامة.

في أوروبا وحدها، يوجد في أوروبا وحدها مكاتب عائلية يخصص جزء كبير منها للاستثمارات المستدامة والمؤثرة. يتماشى هذا التركيز مع الاتجاه الأوروبي الأوسع نطاقاً نحو الاستثمار المسؤول، مما يجعل المكاتب العائلية لاعباً رئيسياً في قيادة مستقبل التمويل.

الخبر السار هو - مع استمرار المكاتب العائلية في توسيع نفوذها، فإنها تتعاون بشكل متزايد مع الشريك التشغيلي للأسهم الخاصة لتحسين استراتيجياتهم الاستثمارية ودفع عجلة النمو في شركات محافظهم الاستثمارية.

وهذا يمثل فرصة فريدة لك ولأي شخص يبحث عن استثمارات كبيرة في أعماله، ليحصل على جزء من رأس المال. 

وإذا لم تكن متأكدًا من كيفية إدارة علاقات الاستثمار والحصول على رأس المال، فلا تدع المعلومات تربكك. شاهد الفيديو عن 10 استراتيجيات لزيادة رأس المال وإدارة علاقات المستثمرين - دليل المبتدئين للمفاوضات واستعد لجمع الأموال التي تحتاجها!

بعد أن جمعت شخصياً أكثر من $4 مليون دولار من المكاتب العائلية والملائكة، فأنا أعرف مداخل ومخارج توسيع نطاق الأعمال بمساعدة الاستثمارات. إذا كنت مستعداً للقيام بهذه القفزة, اتصل بناوستحصل على مشورة الخبراء حول كيفية زيادة رأس المال دون مخاطر كبيرة.