Capital doesn’t belong only to مستثمرو رأس المال المخاطر و شركات الأسهم الخاصة. وقد أثبتت المكاتب العائلية في السنوات الأخيرة أنها مساهم جديرة بالمساهمة في الاقتصاد العالمي.
وبعد أن كان يُنظر إلى هذه الكيانات على أنها مجرد أداة للحفاظ على ثروة العائلة عبر الأجيال، أصبحت هذه الكيانات الآن تدير أصولاً تُقدّر بنحو 1 تريليون دولار أمريكي في جميع أنحاء العالم، لتنافس بذلك أكبر المؤسسات الاستثمارية.
وخمن ماذا؟ لقد أصبحوا مهتمين بشكل متزايد بالاستثمار في رأس المال الخاص.
As they continue to grow in number and influence, family offices don’t just sit and wait for money to come their way; they are decision-makers who drive trends in investment diversification, direct investments, and private equity.
Back in March 2023, I posted my first version of the family office database with a title “Fundraising from non-VC investors”. That post got 5m views on Linkedin. Since then we continued to build our database which you can see at the bottom section of this article.
ما هي المكاتب العائلية؟
المكاتب العائلية في جوهرها هي شركات إدارة الثروات الخاصة التي أنشأتها العائلات الثرية لإدارة شؤونها المالية والشخصية.
فهي توفر إدارة الاستثمار والتخطيط العقاري والعمل الخيري والخدمات الضريبية وتخطيط الخلافة. الهدف الأساسي للمكتب العائلي هو preserve and grow the family’s wealth across generations مع الحفاظ على السرية والسيطرة على شؤونهم المالية.
تختلف المكاتب العائلية اختلافًا كبيرًا عن المؤسسات المالية الأخرى، مثل البنوك التقليدية أو شركات الاستثمار أو صناديق التحوط، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى نهجها الشخصي للغاية في إدارة الثروات.
وعلى عكس هذه المؤسسات، التي تخدم عادةً قاعدة واسعة من العملاء بمنتجات وخدمات موحدة، فإن المكاتب العائلية مخصصة لتلبية احتياجات عائلة واحدة (في حالة مكاتب العائلة الواحدة) أو مجموعة صغيرة من العائلات (في حالة المكاتب متعددة العائلات).
غالبًا ما يكون لدى المكاتب العائلية أفق الاستثمار طويل الأجل, guided by the family’s legacy and values, rather than short-term profit motives.
This results in highly tailored, flexible investment strategies aligned with the family’s broader goals. Family offices are uniquely positioned to manage and grow intergenerational wealth بمستوى من السرية والتحكم لا يمكن للمؤسسات المالية الأخرى أن تضاهيه.
ومع ذلك، مع تولي الأجيال الشابة عجلة القيادة، فإنهم يستثمرون أيضًا في المزيد من الفرص الحديثة، مثل رأس المال الاستثماري للشركات الناشئة. So don’t think about family offices as organizations stuck in their own and old ways of doing things.
الاستراتيجيات الرئيسية للمكاتب العائلية
على مر الأجيال، طوّرت المكاتب العائلية مجموعة من الاستراتيجيات لإدارة ثرواتها وتنميتها بفعالية. ومن أبرز هذه الاستراتيجيات تنويع الاستثمارات.
تنويع الاستثمار
By spreading investments across various asset classes—including stocks, bonds, real estate, and alternative assets like hedge funds and private equity—family offices mitigate risk and enhance the potential for returns.
تقوم المكاتب العائلية بتوزيع الاستثمارات عبر مجموعة واسعة من فئات الأصول، بما في ذلك:
- الأسهم
- السندات
- عقارات
- الأصول البديلة: صناديق التحوط، والأسهم الخاصة، ورأس المال المخاطر.
يقلل التنويع من المخاطر ويزيد من إمكانية تحقيق عوائد من خلال عدم وضع كل الثروة في فئة أصول واحدة.
This strategy protects the family’s wealth from market volatility and economic downturns. For example, family offices may choose to invest in niche industries like تأجير المعدات في سيدنيالاستفادة من الخبرات المحلية للاستفادة من فرص الأعمال التجارية المدعومة بالأصول ذات الطلب المرتفع.
الاستثمارات المباشرة والأسهم الخاصة
هناك استراتيجية رئيسية أخرى تتمثل في الاستثمارات المباشرة، لا سيما في الأسهم الخاصة.
تفضل المكاتب العائلية على نحو متزايد المشاركة المباشرة في الشركات التي تستثمر فيها، بدلاً من الاعتماد فقط على صناديق الطرف الثالث. يتيح لهم هذا النهج العملي الاستفادة من خبراتهم ومواءمة الاستثمارات مع أهدافهم طويلة الأجل.
كما أنها توفر فرصاً لتحكم أكبر وعائدات أعلى، حيث يمكن للمكاتب العائلية التأثير بشكل مباشر على الاتجاه الاستراتيجي لاستثماراتها.
تحظى هذه الاستراتيجية بشعبية خاصة بين العاملين مع شركات الأسهم الخاصة في السوق المتوسطةحيث يمكنهم القيام بدور نشط في نمو وإدارة شركات محافظهم الاستثمارية.
ما هي الجوانب الرئيسية فيه؟
- نهج التدريب العملي: تُفضل العديد من المكاتب العائلية الآن الاستثمارات المباشرة على الصناديق التقليدية المُدارة من طرف ثالث.
- السيطرة والتأثير: تتيح الاستثمارات المباشرة للمكاتب العائلية المشاركة بفاعلية في الإدارة والتوجيه الاستراتيجي لاستثماراتها، مما يضمن التوافق مع الأهداف طويلة الأجل.
- عوائد أعلى: من خلال الاستغناء عن الوسطاء، غالبًا ما تحقق المكاتب العائلية عوائد أعلى على استثماراتها.
This strategy family offices employ is a great opportunity for anyone seeking investments for their business, whether it’s SaaS, marketplace, or any other industry relying on external investments.
Having secured capital from family offices for multiple business, I’ve experienced first-hand how it can help businesses in different industries.
ولكن هل الاستثمارات فكرة جيدة دائماً للمؤسسين والرؤساء التنفيذيين؟
تعرّف على ما قاله ماتيو، مؤسس 5x، عن مخاطر تمويل رأس المال الجريء في مجال البرمجيات كخدمة and why he had to shut down one of his businesses in Nuoptima’s high-value podcast.
المكاتب العائلية العالمية والأوروبية
يتوزع توزيع أصول المكاتب العائلية في جميع أنحاء العالم، معبراً عنها كنسبة مئوية من إجمالي محافظها الاستثمارية، على النحو التالي:
|
يُظهر هذا التوزيع تفضيلًا قويًا للأسواق العامة والأسهم الخاصة، والتي تشكل معًا أكثر من نصف (541 تيرابايت إلى 3 تيرابايت) من محفظة المكاتب العائلية النموذجية.
كما يعكس التخصيص أيضًا نهجًا متحفظًا، حيث أن 22% من الأصول في النقد والدخل الثابت والعقارات الخاصة، مما يوفر السيولة والاستقرار.
وتمثل صناديق التحوط والائتمان الخاص والسلع أجزاءً أصغر من المحفظة، مما يشير إلى اتباع نهج انتقائي لهذه الاستثمارات ذات المخاطر العالية أو الاستثمارات البديلة.
المكاتب العائلية العالمية
لقد تركت المكاتب العائلية بصماتها في جميع أنحاء العالم، مع وجود بعض من أبرز هذه المكاتب في الولايات المتحدة. وفي نهاية المطاف، تمتلك الولايات المتحدة بعضًا من أفضل المدن لزيادة رأس المال فيها.
على سبيل المثال، تدير شركة Cascade Investment، وهي واحدة من أكبر المكاتب العائلية المملوكة لبيل غيتس، مليارات الدولارات في مختلف القطاعات، بما في ذلك التكنولوجيا والعقارات والطاقة.
مثال آخر هو "بيزوس إكسبيديشنز"، وهو مكتب عائلة جيف بيزوس، الذي يستثمر في الشركات في مراحلها المبكرة ولديه محفظة متنوعة تتراوح بين استكشاف الفضاء والتجارة الإلكترونية.
كاسكيد للاستثمار
| مؤسس | تأسست شركة كاسكيد للاستثمار على يد بيل جيتس، وهي واحدة من أشهر المكاتب العائلية في العالم. |
| الأصول المُدارة (AUM) | تبلغ أحدث قيمة تقديرية للمحفظة $148,207,888,207,888 دولار أمريكي. تشمل الأصول الفعلية المدارة (AUM) هذه القيمة بالإضافة إلى حيازات نقدية إضافية غير معلنة. |
| قطاعات الاستثمار | تتنوع استثمارات شركة Cascade Investment في قطاعات متعددة، حيث تمتلك حصصاً كبيرة في شركات التكنولوجيا مثل Microsoft والمشاريع العقارية والضيافة والطاقة. يركز المكتب العائلي أيضاً على الاستثمار المستدام، مع التزام ملحوظ بمشاريع الطاقة المتجددة. |
| التأثير | The family office often aligns with Bill Gates’ philanthropic efforts, such as the focus on clean energy, reflecting a blend of profit and purpose. |
بعثات بيزوس الاستكشافية
| مؤسس | تأسست شركة بيزوس إكسبيديشنز على يد جيف بيزوس، وهي مكتب عائلي آخر يحظى بشعبية كبيرة. |
| الأصول المُدارة (AUM) | 107.8 مليار دولار أمريكي |
| قطاعات الاستثمار | تتبع شركة Bezos Expeditions نهجاً فريداً من نوعه، حيث تركز بشكل كبير على الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة والتقنيات الثورية. ويشمل ذلك الاستثمارات في استكشاف الفضاء من خلال شركة Blue Origin، بالإضافة إلى التجارة الإلكترونية والرعاية الصحية والإعلام. وقد لعب مكتب العائلة دورًا أساسيًا في نمو شركات مثل Airbnb وUber وTwitter، مما يُظهر اهتمامًا شديدًا بالابتكار وإمكانات السوق. |
| التأثير | تتنوع محفظة بيزوس الاستكشافية بشكل لا يصدق، بدءاً من رحلات الفضاء التجارية إلى الحوسبة السحابية، مما يوضح استراتيجية تتبنى مشاريع عالية المخاطر وعالية المردود. |
التركيز الأوروبي
في أوروبا، على سبيل المثال، في المملكة المتحدة، كثيرًا ما تتعاون المكاتب العائلية في أوروبا مع شركات الأسهم الخاصة في لندنالاستفادة من خبراتهم المحلية لتحديد الفرص الاستثمارية الواعدة في المنطقة.
ويُعد مكتب عائلة إدموند دي روتشيلد في سويسرا مثالاً بارزاً على ذلك حيث يدير أصولاً بقيمة 158 مليار فرنك سويسري مع التركيز على الاستثمارات المستدامة.
وتجدر الإشارة أيضًا إلى مكتب عائلة ريمان في ألمانيا، والذي يمتلك حيازات كبيرة في قطاع السلع الاستهلاكية من خلال استثماره في شركة JAB القابضة بأصول تزيد قيمتها عن $50 مليار دولار أمريكي.
مكتب عائلة إدموند دي روتشيلد
| مؤسس | يقع مقر هذا المكتب العائلي في سويسرا، وهو جزء من سلالة روتشيلد المصرفية الشهيرة، التي كانت ركيزة من ركائز التمويل الأوروبي لقرون. |
| الأصول المُدارة (AUM) | 158 مليار فرنك سويسري |
| قطاعات الاستثمار | The Edmond de Rothschild family office manages a wide-ranging portfolio that includes banking, real estate, and a growing focus on sustainable investments. This includes significant investments in renewable energy, sustainable agriculture, and impact investing—areas that align with the family’s long-standing values of responsible stewardship and legacy building. |
| التأثير | The Rothschild family’s influence extends beyond finance into philanthropy and cultural initiatives, further cementing their role as both financial and societal leaders in Europe. |
مكتب عائلة ريمان
| مؤسس | Based in Germany, the Reimann family office manages the wealth of one of the country’s most affluent families. |
| الأصول المُدارة (AUM) | أكثر من $50 مليار دولار من الأصول. |
| قطاعات الاستثمار | شركة AB القابضة، وهي شركة استثمارية خاصة، هي الأداة الرئيسية التي يعمل من خلالها مكتب عائلة ريمان. وتمتلك شركة JAB محفظة كبيرة في قطاع السلع الاستهلاكية، مع استثمارات كبيرة في علامات تجارية مثل Keurig Dr Pepper و Panera Bread و Pret A Manger. |
| التأثير | The Reimann family office’s strategy revolves around acquiring and scaling leading consumer brands, with a focus on long-term growth and market leadership. Their approach is methodical and driven by deep industry expertise, allowing them to dominate sectors like food and beverage on a global scale. |
التحديات والفرص
في الوقت الذي تستمر فيه المكاتب العائلية في النمو، إلا أنها لا تخلو من التحديات. فالسوق يمثل عقبات وفرصاً أمامها على حد سواء:
| التحديات | الفرص |
| ومع ازدياد حجم ونفوذ المكاتب العائلية، فإنها تجذب المزيد من الاهتمام من الجهات التنظيمية. فالحكومات في جميع أنحاء العالم تشديد اللوائح التنظيميةق، لا سيما فيما يتعلق بالشفافية والامتثال، الأمر الذي يمكن أن يعقّد عمليات المكاتب العائلية التي تقدّر الخصوصية والسرية. | ومع ذلك، فإن هذا التدقيق يمثل أيضًا فرصة للمكاتب العائلية لوضع معايير الصناعة في مجال الحوكمة والاستثمار الأخلاقي، مما يجعلها رائدة في إدارة الثروات المسؤولة. |
| إدارة محفظة عالمية معقدة بطبيعتها, with family offices needing to navigate diverse markets, currencies, and geopolitical risks. This complexity is further heightened by the need to align investments with the family’s values and long-term goals, often across multiple generations. | إن تعقيد الأسواق العالمية يفتح أيضًا سبل جديدة للتنويع والنمو. وتتمتع المكاتب العائلية التي تستطيع إدارة هذه التحديات بمهارة بمكانة جيدة للاستفادة من فرص الأسواق الناشئة والقطاعات المبتكرة مثل التكنولوجيا والطاقة المتجددة. |
| يمثل ضمان الانتقال السلس للثروة والقيادة عبر الأجيال تحدياً لكل مكتب عائلي. وتزداد مخاطر إضعاف الثروة أو سوء الإدارة مع كل انتقال بين الأجيال، مما يجعل التخطيط الفعال لتعاقب الأجيال أمراً ضرورياً. | إن ظهور الجيل الجديد من أفراد العائلة من الجيل التالي، الذين غالباً ما يجلبون وجهات نظر جديدة وتركيزاً أكبر على الاستدامة والتكنولوجيا، يمثل فرصة لتحديث عمليات المكاتب العائلية ومواءمة الاستثمارات مع القيم المعاصرة. |
قاعدة بيانات مكتب العائلة التفصيلية
ومع استمرار تنامي تأثير المكاتب العائلية، فإن الوصول إلى بيانات موثوقة عن هذه الكيانات لا يقدر بثمن بالنسبة للرؤساء التنفيذيين والمؤسسين والمستثمرين والباحثين وكل من يبحث عن مستثمرين بشكل أساسي.
تُعد قواعد بيانات المكاتب العائلية العالمية والأوروبية مصدراً شاملاً يوفر لك طريقة فريدة لتصفح المعلومات التفصيلية والعثور على قائمة بالمكاتب العائلية التي تناسب احتياجاتك.
توفر قاعدة البيانات رؤى شاملة حول السلوكيات الاستثمارية للمكاتب العائلية، بما في ذلك شراكاتها مع أفضل صناديق أسهم النمووالتي تعتبر ضرورية لتوسيع نطاق الأعمال الناشئة وضمان تحقيق القيمة على المدى الطويل.
[wpdatatable id=3]الخاتمة
على مدار العقد الماضي، زاد عدد المكاتب العائلية بأكثر من 3 أضعاف، مدفوعًا بالثروة المتزايدة للمليارديرات العالميين والرغبة المتزايدة في استراتيجيات الاستثمار الشخصية طويلة الأجل.
ويتجلى هذا الارتفاع بشكل خاص في مناطق مثل أوروبا وأمريكا الشمالية، حيث تقوم المكاتب العائلية بتشكيل الأسواق من خلال الاستثمارات المباشرة في الأسهم الخاصة والعقارات والقطاعات المبتكرة مثل التكنولوجيا والطاقة المستدامة.
في أوروبا وحدها، يوجد في أوروبا وحدها مكاتب عائلية يخصص جزء كبير منها للاستثمارات المستدامة والمؤثرة. يتماشى هذا التركيز مع الاتجاه الأوروبي الأوسع نطاقاً نحو الاستثمار المسؤول، مما يجعل المكاتب العائلية لاعباً رئيسياً في قيادة مستقبل التمويل.
The good news is – as family offices continue to expand their influence, they increasingly collaborate with a الشريك التشغيلي للأسهم الخاصة لتحسين استراتيجياتهم الاستثمارية ودفع عجلة النمو في شركات محافظهم الاستثمارية.
وهذا يمثل فرصة فريدة لك ولأي شخص يبحث عن استثمارات كبيرة في أعماله، ليحصل على جزء من رأس المال.
And if you’re not sure how to manage investment relationships and get capital, don’t let the information overwhelm you. Watch the video on 10 Strategies to Raise Capital and Manage Investor Relations – Beginner’s Guide to Negotiations and get ready to raise the money you need!
Having personally raised $4m+ from family offices and angels, I know the ins and outs of scaling businesses with the help of investments. If you’re ready to take the leap, اتصل بنا, and you’ll get expert advice on how to raise capital without significant risks.
