| اطلع على مقطع الفيديو الخاص بنا على يوتيوب، حيث نكشف لك عن أفضل 8 استراتيجيات للاستحواذ الناجح على يتامى رأس المال المخاطر، ونقدم لك رؤى حول كيفية تحويل المستثمرين الأذكياء الفرص المهملة إلى مشاريع مربحة. |
في مناخ الأعمال التنافسي السائد اليوم، تُظهر الأبحاث أن ما يصل إلى 90% من الشركات الناشئة تفشل [1].
وفي حين أن معظمهم قد يربطون ذلك بنقص التمويل، إلا أنه من المدهش أن الأبحاث تُظهر أيضًا أن أكثر من 75% من الشركات الناشئة المدعومة من رأس المال المخاطر تفشل في توفير عائد مالي لمستثمريها [2]مما يؤدي عادةً إلى تخلي المستثمرين عن الاستثمار.
ومع ذلك، ليس كل أيتام رأس المال الجريء غير مربحين.
في الواقع، هناك العديد من الأسباب التي تجعل المستثمرين يتخلون عن الشركات الناشئة، وفي هذه المقالة، سنستكشف ما هو بالضبط يتامى رأس المال المغامر ونقدم بعض الأسباب الشائعة لوجودهم. كما سنلقي نظرة على ثماني نصائح أساسية حول كيفية اكتسابهم بنجاح.
ما هو رأس المال الجريء اليتيم؟
تُظهر بيانات شركة SaaS Capital أن أكثر من نصف شركات البرمجيات كخدمة في مرحلتي السلسلة A والسلسلة B تنمو بأقل من 35% سنويًا. ومع ذلك، يسعى المستثمرون عادةً إلى معدلات نمو سنوية لا تقل عن 100%. يتماشى هذا التوقع مع المفهوم المعروف "T2D3"، الذي قدمه نيراج أغراوال، الشريك في باتري فنتشرز في بوسطن، في عام 2015 [3].
يشير T2D3 إلى أنه لكي تحقق شركة ما مكانة يونيكورن، بتقييم يبلغ $1 مليار أو إيرادات سنوية متكررة (ARR) تبلغ $100 مليون (بافتراض مضاعف الإيرادات 10 مرات)، يجب أن تضاعف إيراداتها ثلاث مرات خلال أول عامين. بعد هذه الطفرة الأولية، يجب على الشركة بعد ذلك مضاعفة إيراداتها كل عام تالٍ للسنوات الثلاث التالية.
وعلى الرغم من هذه التوقعات العالية، فإن العديد من الشركات لا تحقق النمو المتوقع. ومع ذلك، ينجح بعضها في الحصول على تمويل من رأس المال الاستثماري بتقييمات عالية بشكل ملحوظ من خلال منصة رأس المال الجريء. يمكن أن يعزى ذلك إلى ظروف السوق المواتية أو الاستفادة من اتجاهات الصناعة الهامة.
ومع ذلك، عندما تفشل الشركات في تحقيق توقعات النمو وتتراجع معنويات السوق، يصبح مستثمرو رأس المال المغامر النموذجيون مترددين في تقديم المزيد من التمويل. وهذا يترك المؤسسين في موقف صعب، وغالباً ما يعلقون في ظل كومة تفضيلات كبيرة ويفتقرون إلى مسارات واضحة لتحقيق الربحية.
وتصبح هذه الشركات في جوهرها ما يُعرف باسم "أيتام رأس المال المغامر" - وهي شركات ناشئة تفشل في تحقيق النمو المفرط أو العوائد الكبيرة التي يتصورها داعموها من أصحاب رأس المال المغامر رغم بداياتها الواعدة. وهنا يأتي دور الشريك التشغيلي يمكن أن تصبح حاسمة في توجيه الشركة إلى المسار الصحيح من خلال تنفيذ التغييرات اللازمة ومواءمة العمليات مع أهداف النمو.
4 أسباب شائعة لوجود أيتام رأس المال الجريء
والآن بعد أن عرفت ما هو يتيم رأس المال المغامر، دعنا نفكر في بعض الأسباب التي تجعل الشركات الناشئة يتيمة رأس المال المغامر.
1. ضعف الأداء
أحد الأسباب الرئيسية لظهور يتامى رأس المال المخاطر هو ضعف الأداء.
الأداء الضعيف في هذا السياق لا يعني بالضرورة نقصًا في الإيرادات أو خطأ في ملاءمة المنتج للسوق (PMF) بل فشل في تلبية توقعات رأس المال المغامر من خلال عدم الارتقاء إلى مستوى التقييم الذي حصلت الشركة على التمويل على أساسه.
عندما تفشل شركة ناشئة في تحقيق توقعات التقدم هذه، فغالباً ما يؤدي ذلك إلى انخفاض التمويل أو توقفه بالكامل، مما يترك الشركة تعمل بدون رأس المال الأساسي المطلوب لدفع نموها المتوخى أو، في بعض الحالات، للحفاظ على عملياتها بالكامل.
غالبًا ما تظهر حالات ضعف الأداء التي تؤدي إلى تيتّم رأس المال المخاطر في الصناعات التي تشهد تدفقات مفاجئة من المنافسين، كما هو الحال في قطاع حجز المطاعم أو بعض مساحات سوق البرمجيات الأفقية أو الرأسية.
2. التحول في تركيز رأس المال المخاطر
في عالم رأس المال المخاطر، يتعلق الأمر كله بتأمين استثمارات ضخمة لمحفظتك الاستثمارية. وللوفاء بالعائدات التي وعد بها المستثمرون والتي تتراوح بين 20 و301 تيرابايت و3 تيرابايت، يعطي أصحاب رأس المال المغامر الأولوية لدعم الشركات التي لديها القدرة على تحقيق نمو هائل.
تتماشى هذه الاستراتيجية مع قانون الطاقة مبدأ في رأس المال الجريء، حيث ينصب التركيز على تضخيم الاستثمارات في الشركات الناشئة القادرة على تحقيق عوائد غير عادية، تتجاوز في كثير من الأحيان 100 ضعف، لضمان النجاح والعائد الإجمالي للصندوق.
وبالتالي، كما ذكرنا أعلاه، فإن أصحاب رأس المال المخاطر، في سعيهم لتحقيق هذه العوائد الاستثنائية، غالبًا ما يعيدون تخصيص مواردهم نحو الشركات الناشئة التي تُظهر مسارات نمو سريعة وقوية. ويؤدي هذا التفضيل إلى تهميش الشركات التي تفشل في إظهار النمو المفرط الضروري لجذب انتباه المستثمرين، مع الحفاظ على أداء ثابت.
وبالتالي، تجد هذه الشركات الناشئة المهملة نفسها في موقف صعب، وغالباً ما تكون في وضع صعب، وغالباً ما تكون مغمورة وغير ممولة بشكل كافٍ، على الرغم من حفاظها على أساس تجاري متين.
3. ظروف السوق
يرتبط توافر رأس المال الاستثماري بشكل جوهري بالمناخ الاقتصادي الأوسع نطاقاً وظروف السوق المتغيرة باستمرار. فخلال فترات الازدهار الاقتصادي، يتدفق التمويل الاستثماري بسخاء. ومع ذلك، تنعكس هذه الديناميكية بسرعة خلال فترات الانكماش الاقتصادي أو عدم استقرار السوق.
فالشركات الناشئة التي كانت تتلقى تمويلاً سخياً في السابق، لا سيما خلال الأوقات التي شهدت ازدهاراً كبيراً في عامي 2020 و2021، قد تواجه فجأة نقصاً في الاستثمار مع تراجع أصحاب رؤوس الأموال المغامرة عن التزاماتهم استجابةً لتطور المشهد الاقتصادي. في الأساس، عندما يُحكم السوق قبضته على السوق، تتقلص محافظ أصحاب رؤوس الأموال المغامرة و مستثمرو القيمة المضافة.
4. التغييرات في اتفاقية فيينا
على الرغم من سمعة أصحاب رؤوس الأموال المغامرة، على الرغم من سمعتهم الطويلة داخل صناديقهم، إلا أنهم يتحولون مع مرور الوقت.
في حين أن وجود شريك مؤسس يقود الاستثمار عادةً ما يضمن الاستقرار، إلا أن المشهد المتطور لرأس المال المخاطر، الذي يتميز بوجود شركات أكبر ونسبة كبيرة من الصفقات التي يتولاها محترفون غير شركاء، يقدم مخاطر ملحوظة. فليس من غير المألوف أن يخرج المستثمر الرئيسي الذي يشرف على الاستثمار من الشركة، مما قد يترك الشركة الممولة في وضع ضعيف.
ومن الأمثلة على مدى صعوبة الأمر بالنسبة للشركات التي تعتمد على تمويل رأس المال المغامر شركة Popup، وهي منصة للتجارة الإلكترونية أسسها ماتيو غراسي. وعلى الرغم من حصول ماتيو في البداية على تمويل كبير، إلا أنه واجه صعوبات في الحصول على المزيد من الاستثمارات عندما انتقل جهة اتصاله الرئيسية في شركة Accel، وهي شركة رأس المال المخاطر، إلى مشروع آخر. وقد تركه هذا الأمر بدون محامٍ متخصص داخل الشركة، مما أدى في النهاية إلى إغلاق الشركة الناشئة.
لمعرفة المزيد عن مخاطر تمويل رأس المال الجريء في مجال البرمجيات كخدمة SaaS، اطلع على حلقة بودكاست مع ماتيو غراسي.
كيفية شراء شركة يتيمة لرأس المال المخاطر - 8 نصائح مهمة
والآن بعد أن ألقينا نظرة على ماهية رأس المال المخاطر اليتيم وحددنا أربعة أسباب شائعة لوجوده، دعونا نستكشف بعض النصائح الاستراتيجية للاستحواذ على شركة يتيمة لرأس المال المخاطر وقيادتها نحو النجاح.
1. فرص التوريد
عندما يتعلق الأمر بالكشف عن فرص استحواذ رأس المال الجريء اليتيمة، يلزم اتباع نهج مختلف مقارنة بطرق البحث المعتادة عن رأس المال الجريء. ويرجع ذلك إلى عدم وجود أيام عرض توضيحية أو فعاليات عرض تقديمي لأيتام رأس المال الجريء.
إليك بعض الطرق التي يمكنك من خلالها الحصول عليها:
استكشف شركات التمهيد
عليك أن تبحث عن الشركات التي سبق لها أن جمعت أموالاً من قبل ولكنها لم تفعل ذلك لمدة سنتين أو ثلاث سنوات على الأقل وتتواصل معها بشكل انتهازي.
تشير بعض البيانات إلى أن الشركات التي لم تجمع أموالًا لأكثر من 24 شهرًا تواجه احتمالات متناقصة للنمو أو جولات جمع الأموال اللاحقة مقارنة بتلك التي تجمع الأموال كل ستة إلى 18 شهرًا. هذا مجرد وكيل يمكن أن يساعدك في فرز كميات هائلة من البيانات في قواعد البيانات المختلفة مثل Pitchbook وMergger Market وCB Insights.
على الرغم من هذه التحديات، قد لا تزال هناك فرص للاستحواذ على هذه الشركات وتحويلها، خاصة إذا تم التعامل معها بشكل استراتيجي وبالخبرة والموارد المناسبة.
استفد من شبكتك
ومن الأساليب الفعّالة الأخرى في البحث عن مصادر لرأس المال المغامر التواصل مع صناديق رأس المال المغامر داخل شبكتك. كن مباشراً في استفساراتك واسأل عما إذا كانت هناك أي شركات في محفظتك قد يكون من المفيد بدء مناقشات الاستحواذ عليها.
أكد على أنه على الرغم من أنه قد لا يكون خياراً مفضلاً بالنسبة لهم، إلا أنه الخيار الأفضل مقارنة بشطب الشركة بالكامل، وهو ما قد يحدث في نهاية المطاف لتلك المؤسسة إذا لم يأت أحد "لإنقاذها". العديد من اللاعبين الأيتام من أصحاب رأس المال المغامر هم من المشاركين المخضرمين في السوق، ولكن مع وجود فرص كثيرة متاحة، هناك مجال للوافدين الجدد لدخول اللعبة.
توضيح النوايا
أخيرًا، في حين أن هناك العديد من يتامى رأس المال المخاطر المحتملين، فإن النجاح في الحصول على إجماع جميع الأطراف المعنية والحصول على إجماعهم أمر نادر الحدوث. وبالتالي، من المفيد أن تعلن عن نواياك داخل شبكتك. فمن خلال إبلاغ الآخرين باهتمامك بعمليات الاستحواذ على يتامى رأس المال المغامر، فإنك تزيد من احتمالية تلقي إحالات إلى الفرص ذات الصلة.
يبحث العديد من مجمّعي البرمجيات كخدمة عن يتامى رأس المال المغامر والشركات السليمة التي تم تأسيسها. إذا كنت مهتمًا بمعرفة المزيد عن اللاعبين في هذا المجال وتريد قائمة كاملة بجميع المجمّعين في مجال البرمجيات، إلى جانب أمثلة على الشركات التي استحوذوا عليها، راجع مقالنا على مجمعات البرمجيات كخدمة SaaS.
2. التعمق في العمل
قبل التفكير في عملية استحواذ، يجب أن تكتسب فهماً شاملاً لأعمال الشركة اليتيمة المغامرة. وينطوي ذلك على اكتساب معرفة متعمقة بنموذج أعمالها الأساسي، وتقييم سلامتها المالية، وتحديد التحديات التشغيلية التي تواجهها.
كما هو الحال مع أي مسعى تجاري، كن مستعدًا لإجراء فحص شامل على مختلف الجبهات. ويشمل ذلك التقييم الرقمي والتدقيق القانوني والتحليل المالي. ويشمل أيضًا التحليل الفني، والذي يتضمن مراجعة شاملة لجودة البرمجيات لمنع أي انتكاسات محتملة قد تنشأ عن مشاكل جودة التعليمات البرمجية أو عبء الديون الفنية الهائل.
من الضروري أن تبذل العناية الواجبة، ولكن من المهم أيضًا ألا تكتفي بتحليل الوضع الحالي للأعمال التجارية فحسب، بل عليك التركيز أيضًا على ما يلي
- تصوّر إمكاناتها للنمو,
- تحديد العقبات التي قد تعيق ذلك، و
- حدد ما إذا كنت تمتلك القدرة على التغلب على تلك العقبات وإطلاق العنان لإمكانات الشركة.
أثناء عملية تقييم الشركة، قد تصادف خلال عملية الاستحواذ بعض العلامات الحمراء التي قد تبدو مخيفة، ولكنها قد تقدم أيضًا فرصًا لتنشيط الأعمال. ونتيجة لذلك، من الضروري أن يكون لديك فهم جيد لجميع الجوانب قبل الشروع في عملية الاستحواذ.
إذا كنت تمتلك المهارات، أو البيانات، أو قنوات التوزيع التي يمكن أن تضفي قوة جديدة على الشركة اليتيمة، فقد يكون ذلك بمثابة دافع مقنع للاستحواذ.
3. التفاوض والشفافية
إن التفاوض الفعال، إلى جانب الشفافية، هو مفتاح الاستحواذ على رأس المال المغامر اليتيم. ويتطلب ذلك التواصل الواضح حول أهداف الاستحواذ، فضلاً عن الفوائد المحتملة لجميع الأطراف المعنية، بما في ذلك المؤسسون وحاملو الأسهم وحاملو الديون (إن وجدت).
وبعبارة أخرى، عند التفاوض، فإن تحقيق التوازن الصحيح أمر بالغ الأهمية - وهذا يعني أن تكون شفافًا بشأن نواياك تجاه الشركة، مثل التعديلات التشغيلية وإعادة الهيكلة وتبسيط فريق العمل، مع مراعاة التفاهم مع المؤسسين والتعاطف مع وجهات نظرهم.
وفقًا للرئيس التنفيذي لشركة Speedinvest أوليفر هولي، يمكن لشركات رأس المال المخاطر أن تبني الكثير من السمعة من خلال بذل الكثير من الجهد لمساعدة الشركات ذات الأداء الضعيف في العثور على شركات رأس مال مخاطر جديدة أو تحديد خطواتها التالية. ويمكن أن يؤدي القيام بذلك إلى تحسين أداء صندوقها بشكل عام.
ومع ذلك، على الرغم من هذه الفوائد المحتملة، لا تختار العديد من الصناديق القيام بذلك. وقد يرجع السبب في ذلك إلى أن الطريقة التقليدية لصناديق رأس المال المغامر هي التركيز على أصحاب الأداء الأفضل ومضاعفة الاستثمار فيهم مع تجاهل أصحاب الأداء البطيء. بالإضافة إلى ذلك، من المحتمل أن يكون من الممتع أكثر لرؤوس الأموال الجريئة مساعدة الشركات الرابحة بدلاً من التعامل مع العمل العاطفي والمعقد للتعامل مع الشركات ذات الأداء الضعيف.
إن فهم هذه الديناميكيات للاستثمارات ذات الأداء الضعيف وإمكانية تصفية الاستثمارات يمكن أن يفيد استراتيجيات التفاوض ومناقشات التقييم أثناء عملية الاستحواذ.
إذا كنت تريد معرفة كيف تتحسن عوائد الصناديق، يمكنك تنزيل نموذج مالي لمحاكاة كيف يمكن أن تتحسن عوائدك من خلال التخلص من بعض الأسهم ذات الأداء الضعيف من محفظتك.
4. هيكلة الصفقات الاستراتيجية
عند التفكير في الاستحواذ على شركة يتيمة لرأس المال المخاطر، يمكن أن تساعد عدة نصائح استراتيجية في توجيهها نحو النجاح:
قرار الأسهم
من أهم الأمور التي يجب أخذها في الاعتبار الاحتفاظ بالأسهم وإعادة تعيين الأسهم المحتملة. من الضروري مراجعة توزيع الأسهم الحالي لضمان عدم وجود أي شروط تصفية مفرطة، والتي عادة ما ترتبط بالأسهم الممتازة الممنوحة للمستثمرين، والتي لا تحد من قدرة المؤسس على الاستفادة من التخارج الناجح.
وبدون توزيع عادل للأسهم، قد لا يجد المؤسس حافزاً مالياً كافياً لدفع الشركة إلى الأمام بما يتجاوز سيناريو الاستحواذ أو مجرد دفع راتب لبضع سنوات أخرى قبل أن يترك الشركة تغلق أبوابها.
تسوية الديون
وبالإضافة إلى ذلك، إذا كانت الشركة قد تكبدت ديوناً، فمن الضروري معالجة مسألة تسوية الديون. ويشمل ذلك معالجة أي ديون مضمونة شخصياً من قبل المؤسسين والتعامل مع أي ديون للمشاريع. إن ضمان إدارة هذه الالتزامات أو إعادة التفاوض بشأنها لا يحمي الاستقرار المالي للمؤسسين فحسب، بل يجعل عملية الاستحواذ أكثر استساغة.
التدابير التشغيلية
وأخيراً، يجب الإبلاغ عن تدابير الكفاءة التشغيلية مقدماً. في حين أن تنفيذ التخفيضات التشغيلية لتحقيق معدل تشغيل مربح غالبًا ما يكون ضروريًا، إلا أنها خطوة يتردد معظم المؤسسين في اتخاذها. لذا، من الضروري الإفصاح بشفافية عن أن التعديلات التشغيلية ستكون مطلوبة والتأكد من أن جميع أصحاب المصلحة متوافقون. يعزز هذا الوضوح المسبق عملية انتقال أكثر سلاسة ويعزز احتمالية نجاح الشركة المستحوذ عليها على المدى الطويل.
5. التوقيت والسرعة
عند الحصول على أيتام رأس المال المغامر، من المهم التصرف بسرعة. الإسراع في العناية الواجبة للمشتري SaaS عملية الشراء وتقديم العروض في الوقت المناسب والدخول في مفاوضات فعالة هي مفتاح الاستفادة من الفرص قبل أن يتفاقم وضع الشركة أو تشتد المنافسة. لا يُظهر اتخاذ إجراء سريع جديتك كمشترٍ فحسب، بل يمكن أن يؤدي أيضًا إلى شروط أفضل ويمنع فقدان القيمة في الشركة المستهدفة، مما يجعل السرعة ميزة استراتيجية في عملية الاستحواذ.
6. الاعتبارات الأخلاقية
إن الاستحواذ على شركة يتيمة لرأس المال المخاطر ليس مجرد صفقة مالية، بل هي عملية متداخلة بعمق مع الاعتبارات الأخلاقية. فأنت بحاجة إلى تحقيق التوازن الدقيق بين متابعة الصفقة دون التأثير سلباً على الموارد المالية الشخصية وسبل عيش المؤسسين وفرقهم.
وبالتالي، فإن الاجتهاد الأخلاقي أمر بالغ الأهمية لضمان ألا تؤدي عملية الاستحواذ إلى تعطيل الاتفاقيات القائمة أو تفاقم التحديات التي يواجهها منشئو الشركة الأصليون.
7. مشاركة المؤسسين
في أي عملية استحواذ، لا سيما مع أيتام رأس المال المخاطر، فإن مسألة كيفية إشراك المؤسسين بعد الصفقة أمر محوري. فسواء كان مؤسساً وحيداً أو فريقاً واحداً، فإن معرفتهم العميقة بالشركة وثقافتها وقاعدة عملائها تعتبر ذات قيمة كبيرة. ويتطلب اتخاذ قرار بشأن مشاركتهم المستمرة نهجًا دقيقًا؛ ففي بعض الأحيان، يكون من المفيد لهم البقاء والمساعدة في عملية الانتقال، وفي أحيان أخرى، قد تحتاج الشركة إلى المضي قدمًا في اتجاه جديد.
ولتحقيق هذه الغاية، من الضروري أن يكون هناك عقد مصاغ بدقة يحدد الفترة الانتقالية والمكاسب المحتملة وشروط عدم المنافسة. وهذا يضمن الوضوح ويحمي مصالح جميع الأطراف المعنية.
8. التعلم من العملية
يمكن أن يكون الاستحواذ على رأس مال مخاطر يتيم، سواء أكان ناجحاً أم لا، تجربة تعليمية قيّمة. من خلال التفكير في هذه العملية، يمكنك فهم التعقيدات التي تنطوي عليها مثل هذه الصفقات بشكل أفضل. من المهم أن تظل مرنًا ومراعيًا واستراتيجيًا لضمان هيكلة الصفقات بما يتماشى مع مصالح جميع الأطراف. يمكن أن يؤدي التعلم من كل تجربة إلى تحسين أساليب عمليات الاستحواذ المستقبلية، مما يجعلها أكثر كفاءة وفعالية.
استثمر في خدمات وكالة النمو المتكامل NUOPTIMA
عندما يتعلق الأمر بالاستحواذ على أيتام رأس المال الجريء ودفع عجلة نمو الأعمال، تبرز NUOPTIMA كشريك موثوق به. فنحن نتمتع بخبرة واسعة في العمل مع العديد من صناديق الأسهم الخاصة والأفراد الذين يسعون إلى الاستحواذ على أيتام رأس المال المخاطر ومساعدتهم على تجاوز تعقيدات عملية الاستحواذ.
تمتد خبرتنا إلى ما هو أبعد من استراتيجيات النمو التقليدية. نحن متخصصون في العناية الرقمية الواجبة، ونحلل بدقة أداء وإمكانات الشركات التي تتطلع إلى الاستحواذ عليها. وسواء كان الأمر يتعلق بتقييم وضع السوق، أو تقييم قنوات استحواذ العملاء، أو تحليل المقاييس المالية، فإننا نقدم رؤى شاملة لإثراء قراراتك الاستثمارية.
نتفوق أيضاً في مساعدة الشركات على التوسع. فقد صممنا حلولنا المصممة خصيصاً وتكتيكاتنا المبتكرة لزيادة فرص النمو إلى أقصى حد وتحسين التواجد في السوق. إذا كنت تمتلك شركة وتطمح إلى توسيع نطاقها إلى آفاق جديدة، فنحن هنا لمساعدتك في تنفيذ هذه الرؤية.
هل أنت مستعد لاكتشاف كيف يمكن لـ NUOPTIMA إطلاق العنان لإمكانات النمو الكاملة لديك؟ احجز مكالمة استكشاف مجانية معنا اليوم واتخذ الخطوة الأولى نحو تحقيق أهداف عملك.
الخاتمة
حتى مع تلقي تمويل كبير من أصحاب رؤوس الأموال المغامرة، تفشل العديد من شركات رأس المال المخاطر في تحقيق معايير الأداء المهمة. وهذا يضعهم في موقف صعب: فقد يصبحون أهدافًا جذابة للاستحواذ ولكن بتقييم أقل بكثير من تمويلهم الأولي، مما يعني أن المؤسس لن يستفيد من البيع.
وبدلاً من ذلك، يمكن أن يستمروا في النمو، ولكن غالبًا ما تكون هذه معركة شاقة ووحيدة دون وعد بمزيد من الاستثمار. وفي هذه الحالة، قد يجد المؤسس أنه من المربح أكثر أن يبدأ مشروعاً جديداً تماماً. ونظراً لأن مؤسسي رأس المال المغامر اليتيم يواجهون هذه التحديات، يصبح من الضروري وضع الاعتبارات الأخلاقية في الاعتبار عند الاقتراب من عملية الاستحواذ. ومن الضروري أيضاً هيكلة توزيع الأسهم بطريقة تضمن استفادة المؤسس من عملية البيع.
على الرغم من هذه الاعتبارات الإضافية، فإن الاستحواذ على شركة يتيمة ذات رأس مال مخاطر يمكن أن يوفر العديد من الفوائد. فمن خلال إجراء بحث شامل وبذل العناية الواجبة، يمكن للمستحوذين المحتملين الكشف عن الأصول القيّمة وفرص النمو داخل هذه الشركات. وعلاوة على ذلك، من خلال الدراسة المتأنية والدعم من المؤسسين، هناك فرصة لتعزيز علاقة تعاونية ومفيدة للطرفين.
بالإضافة إلى ذلك، هناك أنواع مختلفة من المستثمرين، مثل صناديق الأسهم الخاصة التقليدية, مجمعات البرمجيات كخدمة SaaSوالصناديق الثانوية، التي ترضى بعائدات أكثر تواضعًا من صناديق رأس المال المغامر التقليدية، تهتم بشكل متزايد بالاستحواذ على الشركات اليتيمة لرأس المال المغامر. وإدراكًا منهم لإمكانية تحقيق قيمة الأسهم الخاصة في السوق إلى ظهور صناديق مخصصة للأيتام.
الأسئلة الشائعة
يتيم رأس المال المغامر هي شركة ناشئة تلقت تمويلاً من أصحاب رؤوس الأموال المغامرة، ولكنها تكافح من أجل تأمين المزيد من الاستثمارات. وغالباً ما تواجه هذه الشركات تحديات في الحفاظ على النمو المستدام وقد تواجه صعوبة في جذب تمويل أو دعم جديد.
يمكن أن تصبح الشركات الناشئة يتيمة لرأس المال المخاطر بسبب عوامل مثل الفشل في تلبية توقعات النمو، أو التحولات في اتجاهات السوق، أو التغيرات في أولويات المستثمرين. وقد يؤدي ذلك إلى فقدان ثقة المستثمرين ويجعل من الصعب تأمين تمويل إضافي.
وتشمل استراتيجيات الاستحواذ على الشركات اليتيمة ذات رأس المال المغامر وإحيائها إجراء العناية الواجبة الشاملة، وتحديد فرص النمو، والاستفادة من الموارد الموجودة، ووضع خطط واضحة لما بعد الاستحواذ. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يساعد التركيز على إعادة هيكلة الأعمال التجارية ومواءمتها مع متطلبات السوق في إنعاش آفاقها.
