المشكلة الأكبر والأكثر استمراراً التي تواجهها الشركات في مراحلها الأولى هي نقص التمويل. فحوالي 44% من الشركات الناشئة تفشل لأنها لا تملك المال الكافي لتنفيذ أفكارها الأولية. [1]
أدخل رؤوس الأموال المغامرة.
لكن أصحاب رؤوس الأموال المغامرة لا يكتفون بارتداء البدلات الأنيقة وإلقاء الأموال في كل مكان. صحيح أنهم يفعلون ذلك أيضاً، لكن الحقيقة هي أن المستثمرين ذوي القيمة المضافة يفعلون أكثر من ذلك بكثير. الجيدون منهم على الأقل. إنهم مثل العرابة الجنية للشركات، حيث يحققون الأمنيات ويحققون الأحلام.
هناك أمثلة لا حصر لها على عائدات الاستثمار المتميزة التي حققها المستثمرون ذوو القيمة المضافة، مثل عندما استثمرت سيكويا كابيتال أقل من $60 مليون في واتساب في عام 2011 وعندما استحوذت فيسبوك على واتساب في عام 2014 مقابل $19 مليار. حققت سيكويا $3 مليار، مما أدى إلى عائد ضخم على استثمارها الأولي.[2]
ولكن مع الثروة الكبيرة تأتي المسؤولية الكبيرة، والمستثمرون ذوو القيمة المضافة يجلبون إلى الطاولة أكثر من مجرد دفتر شيكات. فالأمر لا يتعلق بمجرد سداد الديون، بل يتعلق أكثر بـ تحقيق قيمة الأسهم الخاصة من خلال منصة رأس المال الجريءغالبًا ما يكون مدفوعًا بـ الشريك التشغيلي الذي يقدم التوجيه الاستراتيجي والتشغيلي.
وهذا ما ستهدف هذه المقالة إلى شرحه - كيف يمكن لأصحاب رأس المال الاستثماري الحقيقيين أن يحدثوا فرقًا ويضيفوا قيمة للعلامة التجارية التي يستثمرون فيها، على عكس أولئك الذين هم مجرد مجموع أموالهم المستثمرة وعائدات الاستثمار.
للمزيد من الأفكار حول هذا الموضوع، شاهد الفيديو أدناه لمؤسس شركتنا، أليكسي بيكوفسكي، الذي بصفته صاحب رأس مال مخاطر سابق ومؤسس شركة ناشئة جمع $4 مليون، فإنه لديه معرفة مباشرة بمدى أهمية اختيار رأس المال المخاطر المناسب.
والآن، دعنا نرى ما يمكن أن يقدمه المستثمرون ذوو القيمة المضافة المناسبون إلى شركة ناشئة تسعى إلى تحقيق نمو عضوي ولكن سريع.
1. المواهب والتوظيف
يتعلق الأمر كله بالقوى العاملة، لذا دعنا نتحدث أولاً عن المواهب والتوظيف.
من الإنصاف القول أن الشركات الناشئة عادةً ما تدار من قبل عقول شابة لديها رؤية والكثير من الشغف، ولكن ما ينقصها عادةً هو الخبرة. فأكثر من 201 تيرابايت في المائة من الشركات الناشئة تفشل بسبب سوء التوظيف، والافتقار إلى القيادة الكفؤة وعدم توظيف أصحاب الكفاءات...[3] وهذا هو بالضبط سبب أهمية توظيف المواهب المناسبة إذا كانت الشركة الناشئة تخطط للازدهار.
عادةً ما يساعد المستثمرون ذوو القيمة المضافة من الدرجة الأولى الشركة الطموحة في بناء الفريق المناسب وإيجاد المرشحين المناسبين لجميع المناصب الرئيسية.
لنأخذ مثالاً شركة Accel. لقد ساعدوا فيسبوك في بحثهم عن المديرين التنفيذيين وربطوهم بالعديد من أعضاء الشركة الرئيسيين، بما في ذلك رئيسة العمليات شيريل ساندبرج.[4]
2. التوجيه الاستراتيجي
وبمجرد حصولك على المنتج المناسب والفريق المناسب للمهمة، فإن الخطوة التالية هي وضع خطة عمل. ولكي تنجح في صياغة واحدة، يجب أن تأخذ في الاعتبار جميع العوامل.
يستفيد مستثمرو القيمة المضافة من رؤاهم الثرية والقيمة من السوق وشركات المحفظة المماثلة الأخرى لتقديم اقتراحات قابلة للتنفيذ مثل
- ما هو السوق الذي يناسب منتجك بشكل أفضل
- ما هي الأسواق أو المناطق الجغرافية المحتملة التي يمكنك التوسع فيها
- ما هي الأولويات في بناء منتجك
في الأيام الأولى لشركة Google، ساعدت شركتا رأس المال، وهما شركتا Kleiner Perkins وAndreessen Horowitz، في تحسين تكنولوجيا البحث وتطوير المنتجات. وقدمت شركتا رأس المال المخاطر خارطة طريق تضمنت المنتجات والميزات التي يجب أن تكون لها الأولوية، بالإضافة إلى دورات التطوير وتخصيص الموارد. [5]
3. الدعم التشغيلي
إذًا، لقد بدأت عملك التجاري. أنت في الوحل وتضع يديك في الوحل، ولكن كيف تجعل الأمور تسير بشكل أسرع؟
إحدى أسرع الطرق لتنمية أعمالك هي تبسيط عملياتك. يمكن لأصحاب رأس المال المغامر أن يوصوا بطرق لتزييت حافلة الأعمال من خلال اقتراح أفضل الممارسات للسوق الخاص بك، سواء كان ذلك في إدارة سلسلة التوريد أو تخصيص الموارد.
يميل مستثمرو القيمة المضافة أيضًا إلى البقاء على اطلاع دائم بأحدث التقنيات أو البرامج أو الأجهزة التي يمكن اعتمادها وتنفيذها لتحقيق الكفاءة التشغيلية.
على سبيل المثال، لعبت شركة Bessemer Venture Partners (BVP) دورًا كبيرًا في تبسيط عمليات LinkedIn. فقد عملوا معهم عن كثب، وحددوا الاختناقات التشغيلية، واقترحوا أفضل الممارسات والتقنيات التي يمكنهم تطبيقها لتحسينها. وقد ساعد ذلك شركة LinkedIn على تحسين كفاءتها وتوسيع نطاقها وتوفير نموذج نمو مستدام.
4. التوسع في السوق
تحلم معظم الشركات الناشئة بتحقيق النجاح. قد يكون تعريف "تحقيق النجاح الكبير" غير موضوعي، ولكن هناك مؤشرات موضوعية توضح أن الشركة الناشئة في طريقها إلى النمو، مثل تشكيل التحالفات والشراكات وتوسيع سوقها.
إذا كنت تخطط للمغامرة والتوسع دولياً، فعليك أن تأخذ بعين الاعتبار ما يريده الناس وفهم ثقافتهم والقوانين المحلية. من المرجح أن يكون لدى شركات رأس المال الاستثماري المغامر شركات أخرى في محفظة أعمالك تتوسع في السوق الجديدة، لذا قد يكون لديهم أبحاث سوقية جاهزة لك للحصول على معلومات حول ما يلي
- أحدث اتجاهات السوق
- احتياجات العملاء
- المشهد التنافسي
هذا بالضبط ما قامت به شركة Benchmark (رأس المال المغامر) في توجيه شركة أوبر بفعالية طوال محنة دخولها السوق الدولية، بدءاً من بناء حضورها وتلبية اللوائح التنظيمية وتشكيل استراتيجية محلية لتحقيق نموذج نمو مستدام.
5. المساعدة في رفع جولتك القادمة
كما ذكرنا في البداية، فإن صفقة النجاح أو الفشل لأي شركة ناشئة هي الحصول على التمويل، حيث أن نفاد المال هو السبب الأكثر شيوعاً لفشل الشركات الناشئة.
إذا كان لديك مصدر تمويل يتبعك عادةً في الجولة التالية، ولكن في حالتك قرروا عدم المشاركة في الجولة التالية، فقد يكون هذا السيناريو بمثابة حكم بالإعدام على شركتك الناشئة. ولهذا السبب أيضًا يجب أن تعرف متطلبات ومعيار زيادة رأس المال.
الشيء الوحيد الذي يجب على المستثمرين ذوي القيمة المضافة القيام به، هو مساعدتك في الحصول على جولة التمويل التالية، حتى لو كان ذلك يعني تقديمك إلى مستثمرين آخرين. هذا أمر بالغ الأهمية لتجنب أن تصبح أيتام رأس المال الاستثماريحيث تكافح الشركات الناشئة لتأمين تمويل المتابعة وتخاطر بتوقف نموها. لذا لنفترض أنك جمعت جولة تمويل تأسيسي (أول جولة مؤسسية لك)، فإن أصحاب رأس المال المغامر الجيدين في الجولة الأولى سيقدمونك إلى أصحاب رأس المال المغامر من السلسلة الأولى قبل أن تحتاج بالفعل إلى رأس المال من السلسلة الأولى.
كما يمكن أن يكون مستثمرو القيمة المضافة مفيدين جداً للشركات في المراحل المتأخرة التي تقوم بجمع تمويل الديون. فهم يقدمونها لصناديق الديون المغامرة الأخرى ويوفرون مصداقية إضافية للمقرضين لتزويدك برأس المال المطلوب.
ومن الأمثلة الرائعة على كيفية مساعدة أصحاب رأس المال المغامر في جمع التبرعات الطريقة التي ساعد بها أندريسن هورويتز (a16z) شركة Coinbase في الحصول على التمويل [6]. لقد آمنوا بإمكانيات الشركة وعرضوا التمويل الأولي. ولم يكتفوا بربطهم بالمستثمرين المحتملين فحسب، بل ساعدوا أيضاً في عرضها عليهم. وبعد عدة جولات من الاستثمار لاحقاً، جمعت Coinbase $100 مليون جنيه إسترليني في جولات تمويل من السلسلة D. وباختصار، بلغت قيمة الاكتتاب العام الأولي للشركة في أبريل 2021 أكثر من $85 مليار في اليوم الأول من التداول.
6. بناء المجتمع المحلي
قد تكون قصة الذئب الوحيد رائعة، لكنها ليست عملية في مجال الأعمال التجارية. وبالمثل، لا يمكن لشركة ناشئة أن تزدهر في فقاعة. تلعب شركات رأس المال الجريء دورًا رئيسيًا في ربط الشركات الناشئة بأشخاص متشابهين في التفكير.
معظم كبار أصحاب رأس المال المخاطر لديهم مجتمع سلاك أو مجموعة واتساب تربط بين جميع شركات محافظهم الاستثمارية. كما أنهم يديرون ندوات عبر الإنترنت أو حتى ينظمون ندوات عبر الإنترنت أو حتى يستضيفون شركات المحافظ الاستثمارية في معتكف والتواصل بين المؤسسين. يمكن أن تكون هذه فرص تعلم وفرص عمل لا تقدر بثمن حول نجاح وفشل أقرانك، مما يساعدك على استخلاص الحكمة وتجنب الأخطاء الشائعة.
كما يمكن لشركات رأس المال المخاطر أن تربطك بالمستشارين والموجهين الذين من المحتمل أن يكونوا أعضاء في مجلس إدارة شركة تقنية كبيرة أخرى قد تستحوذ في نهاية المطاف على شركتك. نحن نرى هذا الاتجاه كثيراً.
ومن الأمثلة الواقعية الرائعة على ذلك عندما استثمر Greylock Partners في Linkedlin في جولة التمويل من السلسلة B في أكتوبر 2004. فقد رأوا الإمكانيات الكامنة في "لينكد إن" لإحداث ثورة في التواصل المهني. واستخدمت شركة Greylock شبكاتها وساعدت "لينكد إن" في تكوين علاقات مؤسسية وبناء علاقات مهنية. وساعدتهم في تعزيز المشاركة المجتمعية من خلال استضافة الفعاليات المهنية والندوات عبر الإنترنت والمؤتمرات واللقاءات. وباختصار، وبمساعدتهم، تم إدراج الاكتتاب العام الأولي لشركة LinkedIn في مايو 2011، مما أدى إلى استحواذ مايكروسوفت عليها لاحقًا مقابل $26.2 مليار دولار في عام 2016. [7]
7. تخطيط الخروج
يقدم المستثمرون ذوو القيمة المضافة المناسبون الإرشادات اللازمة لاستراتيجية التخارج الخاصة بك، بما في ذلك ما يلي
- التوقيت الأمثل للخروج
- تحديد ما إذا كانت الشركة في ذروتها قبل التخارج لتعظيم التقييم
- ما إذا كنت ستقدم طلبًا للاكتتاب العام الأولي أو تتجه للتخارج إلى صفقة استراتيجية، أي البيع التجاري، وما إلى ذلك.
والسيناريو المثالي الذي تم فيه تنفيذ ذلك بإتقان هو قصة نجاح واتساب. فقد عمل جان كوم وبريان أكتون من شركة سيكويا عن كثب مع مؤسسي واتساب للتوافق على استراتيجية الخروج. فقد قاما بربط المؤسسين بالمشترين المحتملين، وقدما خبرتهما في تقييم الشركة وهيكلة الصفقات، وقدما المشورة القانونية، ومنحاهم إحساساً بالمصداقية. وقد أدى ذلك في نهاية المطاف إلى استحواذ فيسبوك على واتساب مقابل مبلغ ضخم قدره $19 مليار دولار. كان هذا رسمياً أكبر صفقة استحواذ في مجال التكنولوجيا في ذلك الوقت. [8]
8. التسويق والمبيعات
عادةً ما يكون لدى الشركات الناشئة بعض استراتيجيات التسويق والمبيعات التي تساعدها على بيع منتجاتها و/أو خدماتها. ومع ذلك، يمكن للمستثمرين ذوي الخبرة في مجال القيمة المضافة تقديم قنوات تسويق ومبيعات جديدة وتمكينك من التوصل إلى استراتيجية شاملة تحقق المستويات المناسبة من النمو وقابلية التوسع.
كما ساعد أندريسن هورويتز (a16z) شركة Github في مبيعاتها وتسويقها. لقد قدموا لـ Github الدعم بما في ذلك:
- الاستثمار الأولي
- استراتيجية المبيعات والتطوير
- حملة تسويقية
- بناء العلامة التجارية
وماذا فعلت لـ Github؟ زادت العلامة التجارية بشكل كبير من قاعدة مستخدميها ومكانتها في السوق، مما أدى في النهاية إلى استحواذ مايكروسوفت على GitHub مقابل $7.5 مليار دولار في عام 2018. [9]
عادةً ما يعمل أصحاب رؤوس الأموال المغامرة المتحمسين أيضًا مع وكالات موثوقة مثل NUOPTIMA مثل الشريك التشغيلي على سبيل المثال، ويمكنها تعريفك بالوكالات حتى لا تحتاج إلى بذل العناية الواجبة والتحدث إلى مئات الوكالات لاختيار واحدة لمساعدتك على التوسع.
توسيع النطاق والالتقاء بالمستثمرين المناسبين ذوي القيمة المضافة مع NUOPTIMA
تتمتع NUOPTIMA بخبرة كبيرة في العمل مع صناديق الأسهم الخاصة والمستثمرين ذوي القيمة المضافة الذين يتطلعون إلى الاستحواذ على الشركات. تتجاوز خبرتنا تكتيكات النمو التقليدية لتشمل العناية الواجبة الرقمية، والتي توفر رؤى مفصلة حول أداء شركتك الطموحة وآفاقها.
نحن نساعدك على الاستفادة من إمكانيات النمو وزيادة حضورك في السوق من خلال توفير حلول مصممة خصيصاً لك وأساليب مبتكرة.
سواء كنت ترغب في تعزيز مكانتك في السوق، أو تحسين قنوات اكتساب العملاء، أو تعزيز أدائك المالي، فإن نهجنا الشامل يضمن لك طريقاً استراتيجياً للنجاح.
هل أنت مستعد لبدء رحلتك نحو النمو التحويلي؟ احجز مكالمة مجانية معنا اليوم!
التلخيص
أنت تعلم الآن أن المستثمرين ذوي القيمة المضافة هم أكثر من مجرد دفاتر شيكات بحمالات. إنهم السلاح السري لشركتك الناشئة وتذكرتك للنجاح والنمو، وهم مستعدون لنثر الغبار السحري (اقرأ: المال الصعب والخبرة والعلاقات في المجال) لمساعدة شركتك على غزو هذا المجال في السوق وإحداث تغيير جذري فيه.
الأسئلة الشائعة
لا يكتفي المستثمرون ذوو القيمة المضافة بضخ التمويل الذي تشتد الحاجة إليه فحسب، بل يضيفون قيمة تجارية كبيرة من خلال مشاركة وقتهم ومعرفتهم واتصالاتهم التي غالباً ما تكون أكثر أهمية لنمو شركتك الناشئة.
يركز المستثمرون ذوو القيمة المضافة على العقارات التي تحتاج إلى تحسينات، وبالتالي يجب أن يكون لدى أصحاب رأس المال المخاطر الذين يقومون بهذا النوع من الاستثمار رافعة مالية متوسطة إلى عالية لتمويل المشروع، اعتماداً على حجمه. فكلما ارتفع مستوى التحسينات، زادت الديون المطلوبة.
يسعى المستثمرون ذوو القيمة المضافة إلى الحماية من الهبوط من خلال الاستحواذ على عقارات ذات دخل ثابت في المكان في قطاعات عقارية منخفضة التقلبات، وتقليل الرافعة المالية، وتنويع محفظتهم.
تستلزم مبادرات القيمة المضافة نهجاً استثمارياً أكثر انخراطاً واستراتيجية، وأحياناً بأفق زمني أقصر. وغالباً ما تكون هذه الفئة جذابة للمستثمرين الذين يرغبون في إدارة أكثر تفاعلية ومستعدون لتحمل المزيد من المخاطر مقابل الحصول على مكافآت محتملة أفضل.
المراجع
- https://www.statista.com/statistics/1271464/start-up-failure-reasons/[1]
- https://www.reuters.com/article/us-whatsapp-facebook-sequoia-idUSBREA1K04720140221/[2]
- https://www.statista.com/statistics/1271464/start-up-failure-reasons/[3]
- https://www.accel.com/relationships/facebook[4]
- https://www.forbes.com/sites/tomiogeron/2013/04/10/google-launches-glass-collective-with-andreessen-horowitz-kleiner-perkins-to-fund-google-glass-startups/[5]
- https://press.farm/the-top-investments-of-andreessen-horowitz/#:~:text=Coinbase,the%20transformative%20potential%20of%20cryptocurrencies[6]
- https://news.microsoft.com/2016/06/13/microsoft-to-acquire-linkedin/[7]
- https://www.forbes.com/sites/parmyolson/2014/10/06/facebook-closes-19-billion-whatsapp-deal/[8]
- https://news.microsoft.com/announcement/microsoft-acquires-github/#:~:text=Microsoft%20acquired%20GitHub%2C%20a%20popular,and%20services%20to%20new%20audiences[9]
